市场整体表现 - 三大指数下跌，创业板指跌幅近2%，全市场超过3300只股票下跌 [1] 资金流向与板块分化 - 商业航天、CPO、可控核聚变等前期热门赛道领跌，商业航天连续多日大幅回调，显示情绪炒作退潮 [3] - 化学化工板块领涨，机构研报指出大宗化学品正迎来周期拐点 [3] - 文化传媒（部分AI应用）、半导体板块逆势活跃，背后有产业逻辑支撑 [3] - 房地产、保险、银行等传统低估值、高股息板块出现异动，显示部分资金在市场风险偏好下降时转向“避风港” [3] 投资策略与关注方向 - 对于已大幅下跌的商业航天、算力硬件等板块，不建议急于抄底，应观察企稳信号 [4] - 建议关注化工等周期板块的持续性，其走强有基本面支撑，若午后保持强势，龙头品种可考虑小仓位跟随 [4] - 潜在关注方向包括半导体（受行业景气度支撑）和AI应用（需甄别有真实产品和场景的公司） [4] - 午后关键看点是成交量能否维持活跃水平，以及领涨的化工、金融等板块能否顶住指数压力 [4] - 建议从前期涨幅巨大的题材股中抽身，转向有业绩、有政策、有产业趋势支撑的方向 [4]