投资规模与增长 - 国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，年均投资规模达8000亿元 [1] - 南方电网披露2026年投资规模为1800亿元，行业普遍预计其“十五五”期间总投资将达1万亿元左右 [1] - 据此测算，两大电网五年总投资将逼近5万亿元，远超“十三五”期间的2.64万亿元和“十四五”的2.85万亿元，标志着中国电网建设迈入年均投资近万亿元的新阶段 [1] 投资重点领域 - 两大电网投资将重点投向特高压输电、配网升级、数智化转型三大领域 [2] - 特高压作为“西电东送”核心载体，将推动跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超30%，支撑“沙戈荒”及西南水电基地外送 [2] - 南方电网表示将加大电网基础设施更新和数智化改造力度，2026年大规模设备更新投资不低于506亿元 [3] 政策目标与行业方向 - 根据《关于促进电网高质量发展的指导意见》，到2030年，中国新型电网平台初步建成，支撑新能源发电量占比达到30%左右，接纳分布式新能源能力达到9亿千瓦，支撑充电基础设施超过4000万台 [2] - 新型电网平台以主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充，明确“主干电网筑牢电力安全保障根本”、“配电网全面增强供电保障能力”、“智能微电网提升偏远地区和电网末端供电可靠水平” [2] - 《指导意见》提出加强煤改电配套电网建设改造及供电保障、优化充电桩报装接电流程等一揽子务实举措 [2] 经济影响与产业链拉动 - 国家电网董事长表示要充分发挥电网基础支撑和投资拉动作用，以更大力度助力扩内需、稳增长，坚持电力发展适度超前，紧密对接国家重大战略，衔接“两新”“两重”建设，带动社会投资和产业链供应链发展 [3] - 南方电网表示将充分发挥电网投资规模大、产业链条长、辐射范围广、带动作用强的优势，连续五年扩大固定资产投资，适度超前布局能源电力基础设施建设，以“两重”“两新”项目带动有效投资 [3] - 分析机构认为，两大电网近5万亿的投资将形成全产业链拉动效应，特高压、主网设备、配网升级等五大板块将直接受益 [3]