市场表现与驱动事件 - 2026年1月20日午后，电网设备板块强势拉升，电网设备主题指数上涨2.00%，成分股中国西电、汉缆股份涨停，国电南自、保变电气、双杰电气等个股跟涨 [1] - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资总额达4万亿元，南方电网同步披露2026年投资规模达1800亿元，中国电网建设正式迈入年均投资近万亿元的新阶段 [1] - 巨额投资标志着新型电力系统建设从“规划蓝图”加速转向“落地攻坚”，为能源转型提供关键支撑 [1] 行业需求与增长逻辑 - 行业共识认为“AI的尽头是电力”，GPT-5等大模型耗电量指数级增长，电力供应已成为AI发展的关键瓶颈 [1] - 高盛预测，到2030年，AI数据中心将使全球电力需求比2023年增长175% [1] - 建设数据中心仅需两年，而架设输电线路可能长达十年，这种速度错配正将全球电网推向极限 [1] - 东莞证券指出，中国智能电网、西电东送、城乡电网改造等重要项目需要大量电网设备，并对高效、节能、环保的变压器等产品提出了新要求，电源电网的转型升级为电网设备制造业创造了巨大发展机遇 [1] 相关金融产品 - 天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832，C类：025833）紧密跟踪中证电网设备主题指数 [2] - 该指数选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现 [2] - 该产品被提及可作为分享AI算力发展红利的潜在关注标的 [2]