公司上市与市场地位 - 君乐宝乳业集团股份有限公司于1月19日正式向香港联交所递交主板上市申请 [1] - 按2024年中国市场零售额计，公司在中国综合性乳制品企业中排名第三 [1] 财务业绩与盈利能力 - 2023年、2024年、2025年前三季度，公司总营收分别约为175.46亿元、198.33亿元、151.34亿元，保持稳健增长 [3] - 经调整净利润从2023年的6亿元增至2024年的11.6亿元，至2025年1—9月的9.4亿元 [3] - 经调整净利润率从2023年的3.4%提升至2024年的5.9%，并进一步增至2025年前九个月的6.2% [3] 核心业务与产品优势 - 公司旗下鲜奶品牌“悦鲜活”在2024年成为中国高端鲜奶市场份额第一，市占率高达24.0% [3] - 旗下低温酸奶品牌“简醇”为中国低温酸奶第一品牌 [3] - 公司奶粉自2014年上市以来，在2020年至2024年连续五年为本土前三大婴幼儿配方奶粉生产商 [5] 产业链与研发能力 - 公司拥有全产业链布局，涵盖牧业、研发、生产及分销一体化 [5] - 截至2025年9月30日，公司拥有33座现代化自有牧场和20个乳制品生产工厂，牧场奶牛存栏量19.2万头，养殖规模位居全国第三 [5] - 公司建立了“科学营养研究院”研发平台，研发覆盖基础研究、产品创新、益生菌开发等多个前沿领域 [5] - “优萃宝爱”婴幼儿配方奶粉、简醇风味发酵乳经评定达到国际领先水平 [5] 市场与渠道布局 - 公司销售网络已覆盖全国31个省级行政区，渗透至约2200个区县，覆盖全国县级行政区总数的约77% [6] - 公司通过收购“银桥”、“来思尔”等区域品牌以加强在西北、西南等重要市场的布局 [6] - “悦鲜活”等产品已成功进入中国香港、中国澳门市场，未来将逐步辐射东南亚等国际市场 [6] - 公司与超过5500家经销商保持长期稳定合作，产品覆盖全国约40万个低温液奶零售终端及7万个配方奶粉零售终端 [8] 行业背景与增长前景 - 2024年中国乳制品市场规模达6535亿元 [8] - 中国人均乳制品年消费量仅40.5公斤，不足全球平均水平的三分之一，仍有较大的增长空间 [8] - 低温液奶的渗透率预计将从2024年的25.3%提升至2029年的31.8%，是结构性增长的主航道 [8] 上市募资用途 - 募集资金将主要用于工厂建设和产能扩张升级、品牌营销和渠道建设、进一步加强研发创新、数智化等 [5]