公司概况与上市进程 - 公司“超聚变数字技术股份有限公司”已提交上市辅导备案，正式启动IPO进程 [1] - 公司脱胎于华为，于2021年9月从华为剥离其X86服务器业务后独立运营 [2] - 公司被市场称为“中部算力第一股”，是来自河南的超级独角兽企业 [1] 股权结构与股东背景 - 华为已完全退出持股，公司控股股东为河南超聚能科技有限公司，其大股东为河南国资平台豫信电子科技集团 [2] - 公司自成立至今已完成至少8轮股权融资，身后VC/PE超过30家 [5] - 中国移动旗下的中移资本持股15.14%，为公司第二大股东 [5] - 早期投资人包括联通中金、中移资本、申万宏源证券、河南投资集团、建信投资、中国互联网投资基金、交银国际等机构 [6] - 后续投资人包括中国电信、纽尔利资本、中金启元、招商局资本、人保资本、中保投资、工商银行、河南资产基金等 [7] - 2025年11月，诚通基金管理的国调基金战略投资公司，其他参与方包括郑州航空港科创集团、惠友资本、金石投资、芯联资本等 [7] 业务发展与市场地位 - 公司已从单一的服务器硬件供应商，演进为AI和数据时代的水平全栈解决方案提供者，布局算力、城企数智、能源智慧解决方案等业务 [3] - 公司产品线延续自华为，包括FusionServer系列和KunLun系列，形成通用服务器、人工智能服务器、关键业务服务器三大方向 [2] - 公司算力业务位居中国服务器市场第二，在全球服务器市场份额跻身第六位 [5] - 在液冷服务器细分市场，公司连续两年稳居国内榜首 [5] - 公司海外市场三年复合增长率超过50% [5] 经营业绩与估值 - 公司营收高速增长：2022年销售收入突破100亿元，2023年超280亿元，2024年超400亿元 [5] - 2025年第一季度营业收入再翻倍，2025全年营收目标将突破500亿元 [5] - 根据《世界独角兽企业发展报告2024》，公司估值达89.2亿美元（约合620亿元人民币），位列全球独角兽榜单第47名 [7] - 多家市场机构预计，公司当前估值或已达800至1000亿元人民币 [7] 研发、生产与全球布局 - 公司在全球部署10个研发中心与6个供应中心，设立6个全球技术服务中心与7大地区部 [3] - 公司服务全球100多个国家和地区，合作伙伴超过2.4万名，拥有核心专利超过2000件 [3] - 公司全球备件中心落户郑州航空港，其库存规模占全球总库存的45% [8] - 该备件中心可实现国内40个城市2小时送达、全球重点城市4小时备件交付，服务130个国家和地区的客户 [8] 管理团队 - 公司现任副董事长、CEO刘宏云出自华为，曾担任华为亚太地区部总裁，长期负责华为服务器业务 [2] - 刘宏云在公司成立初期长期担任董事长兼总经理，主导了从华为剥离后的业务整合、技术延续与市场拓展 [2] - 公司董事长一职已于去年11月交接给由周口市市委常委转任而来的马剑平 [2] 对河南算力产业的带动作用 - 公司自落户河南以来，已集聚2.4万家生态合作伙伴，带动河南算力产业跨越式增长 [8] - 公司构建了从整机到芯片、主板、内存、硬盘、外围设备等上下游配套的千亿级先进计算产业链 [8] - 郑州航空港借助公司这一龙头，加速构建智算产业先导区，目前已有66家企业落户人工智能产业大厦、55家企业进驻全球数字经济大厦 [8] 河南算力产业发展环境 - 河南已实现从“中原粮仓”到“中原算力”的转型，引入了超聚变、新华三、浪潮信息、阿帕斯科技、国科量子等算力产业链企业 [9] - 河南加快建设国家超算郑州中心，同时河南移动、河南联通、河南电信也在大力加快算网建设和应用 [9] - 以郑州航空港区为核心，河南布局了“中原算谷”、“中原数据湖”等一批重大平台，形成了从芯片适配、服务器制造、软件开发到算力服务的完整产业链 [9] - 郑州作为国内重要的交通枢纽，位于“东数西算”八大算力枢纽节点的地理中心，能够打造全国跨区域算力调度中心 [9] - 河南坐拥电子信息、汽车及装备制造、新材料等七大主导产业，并在智慧城市、智能制造、智慧医疗等领域大规模开放AI应用场景，为本土企业提供“首台套”应用机会 [10] - 《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》提出统筹推动“通算+智算+超算”协调发展，构建“一核四极多点”总体布局 [10] - 河南空港智算中心已揭牌投产，作为中部地区规模最大的智算中心，首期2000P算力用时百天完成部署 [10] - 《河南省2025年推进“人工智能+”行动工作要点》明确要提升算力供给能力，目标到2025年底全省算力规模突破94EFlops，进入全国第一梯队 [11] - 2024年9月，河南算力产业基金正式发布，总规模100亿元，重点投向数字基础设施、算力软硬件、算力运营、大模型和垂类应用、具身智能机器人等前沿科技领域 [11]