交易所风控措施调整 - 广州期货交易所决定自2026年1月21日结算时起，将碳酸锂期货合约涨跌停板幅度从9%调整为11%，投机交易保证金标准从11%调整为13%，套期保值交易保证金标准从10%调整为12% [1] - 此次调整是交易所在价格波动较大背景下，对合约风险参数进行的“顺周期校准”，旨在通过提高资金约束和风险缓冲垫来增强市场运行的稳定性和抗冲击能力 [2] - 交易所近期已针对碳酸锂期货出台系列风控措施，包括提高交易手续费标准、降低交易限额、提高每次最小开仓下单数量等，以提高交易成本、限制日内开仓最大数量、增加交易客户抗风险能力 [1] 市场背景与价格波动原因 - 近期影响碳酸锂期货运行的不确定性因素较多，碳酸锂价格波动有所增大，市场关注度较高，期、现货价格同步快速上涨，期货市场波动偏大、多空博弈较激烈 [1] - 近期碳酸锂期货走势呈典型的“供需阶段性错配+情绪推动型波动”，价格在15万元-17万元这一情绪定价区间高位宽幅震荡 [2] - 电池出口退税下调及未来取消预期，引发阶段性抢出口、抢装，对碳酸锂短期需求形成脉冲式放大，同时低库存背景下，“储能需求叙事”和部分矿山、锂盐厂、铁锂厂停减产/复产节奏也加剧了价格波动 [2] 措施目的与市场影响 - 提高涨跌停幅度有利于市场在多空博弈中充分发现价格，避免频繁触板造成流动性挤压，同步上调保证金则是通过抬升杠杆成本，抑制过度投机和短线情绪化交易，降低单边挤仓与连锁平仓风险 [2] - 在期、现货价格同步波动的情况下，产业客户积极参与套期保值、对冲价格波动风险 [1] - 交易所表示将密切跟踪市场情况，加强预研预判，并根据市场情况采取针对性风控措施，保障期货市场功能有效发挥，同时坚持从严、从速查处违规交易 [3]