国产半导体设备技术突破 - 我国首台串列型高能氢离子注入机（POWER-750H）成功出束，核心指标达到国际先进水平，标志着已全面掌握该设备的全链路研发技术，攻克了功率半导体制造关键环节 [1] - 离子注入机与光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备并称为芯片制造“四大核心装备”，是半导体制造不可或缺的“刚需”设备 [1] - 长期以来，我国高能氢离子注入机完全依赖国外进口，其研发难度大、技术壁垒高，是制约产业升级的瓶颈之一 [1] 半导体设备国产化进程 - 根据中国半导体行业协会数据，按照S型增长曲线（导入期0-10%，加速期10%-40%，成熟期40%-80%），我国设备国产化或已进入加速期的核心爬坡段 [1] 行业龙头扩产与需求驱动 - 全球最大芯片代工厂商台积电2025年第四季度净利润同比增长35%，毛利率高达62%，均大幅好于预期 [2] - 台积电预计2026年资本支出最高将达560亿美元 [2] - AI需求高增导致先进制程供需失衡，根据Trend Force数据，2025年全年存储芯片细分领域价格最高涨幅达1800%，预计2026年一季度最高涨60% [2] 行业景气周期与投资机会 - AI驱动存储涨价周期，叠加先进制程技术升级驱动国产晶圆厂产能利用率高增，半导体设备和材料需求增长强劲 [2] - 国产半导体设备及材料等产业可能正迎来“扩产周期+技术突破”双重共振的黄金期 [2] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数在芯片产业链上/中游设备、材料、芯片设计三行业占比超90% [2] - 中证半导指数前五大集中度、前十大集中度在同类可比半导体指数中均位居第一 [2] - 指数重点覆盖中微公司（刻蚀设备）、北方华创（多领域设备）、中芯国际（制造龙头）、海光信息、寒武纪（AI芯片设计）、南大光电（半导体材料）等核心领域龙头 [2] 相关指数表现对比 - 对比同类主题指数，中证半导指数呈现更高弹性，2025年至今涨幅率先实现翻倍，达100.01% [3][4] - 中证半导指数2020年至今上涨308.03%，大幅跑赢科创芯片指数（203.57%） [3][4] - 中证半导指数自上一轮半导体周期（2018年）至今最大涨幅超690.33%，在所列同类指数中位居第一 [3][4] - 其他主要半导体指数同期表现：半导体材料设备指数2018年来最大上涨567.12%，国证芯片指数最大上涨479.68%，中华半导体芯片指数最大上涨397.63% [4]