公司上市概况 - 休闲食品饮料连锁零售商湖南鸣鸣很忙商业连锁股份有限公司于1月20日开启全球发售，计划于1月28日在港交所主板上市，股份代号为01768 [1] - 公司计划全球发售1410.11万股股份，其中国际发售1269.09万股，香港公开发售141.02万股，香港公开发售时间为1月20日至1月23日 [1] - 若以发售价中位数233.10港元计算，扣除相关费用后，公司估计将收取全球发售所得款项净额约31.24亿港元 [1] 基石投资者情况 - 此次发行共吸引8家基石投资者，认购总额约1.95亿美元（约15.20亿港元）[2] - 基石投资者包括腾讯、淡马锡、贝莱德、富达基金、泰康人寿、博时国际、易方达及淡水泉 [3][4] - 腾讯与淡马锡分别认购4500万美元，贝莱德认购3500万美元，富达基金认购3000万美元，其余四家各认购1000万美元 [3][4] - 在假设超额配股权未获行使的情况下，基石投资者合计认购股份约占全球发售股份的45.55% [3] - 分析指出，顶级机构集体背书是对公司业务发展和财务稳健性的认可 [4] 募资用途 - 此次香港IPO募资将主要用于提升供应链能力及产品开发，门店网络升级及增强对加盟商的持续赋能 [4] - 资金还将用于加大品牌建设、数字化水平提升以及战略性投资收购，以巩固其在休闲食品饮料零售领域的地位 [4] 公司业务与市场地位 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，也是中国食品饮料量贩模式领导者，旗下拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两大品牌 [5] - 截至2025年11月30日，公司全国在营门店数达21041家 [5] - 截至2025年9月30日止九个月，公司全国门店零售额达661亿元人民币，同比增长74.5%，累计接待消费者超过21亿人次 [5] - 截至2025年9月30日，全国门店数达19517家，覆盖中国28个省份和各线城市，其中约59%位于县城与乡镇 [5] 财务业绩表现 - 2025年前9个月收入为463.71亿元人民币，较上年同期的264.65亿元增长75.2% [6] - 2025年前9个月经调整净利润为18.10亿元人民币，较上年同期的5.31亿元增长240.8% [6] - 2025年前9个月经营现金流净额达21.89亿元人民币 [6] - 2022年、2023年和2024年营收分别为42.86亿、102.95亿、393.44亿元人民币 [5] - 2022年、2023年和2024年毛利分别为3.19亿元、7.72亿元、30.00亿元人民币 [5] - 2022年、2023年和2024年期内利润分别为7165万元、2.18亿元、8.29亿元人民币 [5] - 截至2025年9月30日，公司持有的现金及现金等价物为30.28亿元人民币 [7] 股权结构（IPO前） - IPO前，创始人晏周持股25.75%，上海鸟窝持股22.69% [8][10] - 主要机构股东包括：红杉资本相关实体（HongShan Growth持股2.86%，红杉雅恒持股2.27%，红杉瀚辰持股1.94%），好想你相关实体（好想你悠然持股1.8%，好想你健康食品持股1.8%）[10] - 其他重要股东包括：长沙众忙持股4.34%，长沙迅忙持股4.10%，Gaorong LKZN持股2.70%，简单巧厨持股2.70% [8][10] 股权结构（IPO后） - IPO后，创始人晏周持股比例稀释至24.06%，上海鸟窝持股稀释至21.19% [13] - 其他主要股东持股亦相应稀释，如长沙众忙持股降至4.05%，长沙迅忙持股降至3.83% [13]