文章核心观点 - 上海发布《加强期现联动 提升有色金属大宗商品能级行动方案》旨在通过18项具体措施加强期货、现货及衍生品市场联动 提升有色金属大宗商品市场能级和“上海价格”国际影响力 并培育良好的市场生态圈 [1][2] 推进有色金属市场互通 - 支持上海清算所与上海期货交易所在清算和风险管理方面开展沟通交流 [1] - 支持现货交易场所通过“大宗商品清算通”进行资金清结算 以提高结算效率和安全性 [1] - 推动汽车生产、建筑、家电制造等有色金属应用企业参与期货和场外衍生品市场以管理价格风险 [1] 提升市场国际化水平与价格影响力 - 扩大上海有色金属期货市场高水平制度开放 逐步将符合条件的期货期权品种纳入对外开放范围 [2] - 积极探索跨境交割机制创新 在风险可控前提下落地境外设库和跨境交割业务模式 [2] - 目标是增强“上海价格”的国际影响力 [2] 集聚市场主体与培育市场生态 - 培育具有综合竞争力的贸易主体 推动大宗商品企业与产业链上下游合作 [2] - 扩展区块链在有色金属领域的应用 推动跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [2] - 支持仓单立法 探索通过立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [2] 期货与场外市场现状 - 上海期货交易所已上市铜、铝、锌、铅等11个有色期货品种和10个有色期权品种 [3] - 以“上海铜”为代表的有色金属期货板块已成为全球三大有色金属定价中心之一 [3] - 上海清算所为包括有色金属在内的6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务 [3] - 其“大宗商品清算通”覆盖锌锭、铝锭等13个有色金属品种的现货清结算 [3] 现货市场现状与挑战 - 上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心等现货交易平台集聚上海 [4] - 上海已出台《上海市大宗商品贸易转型提升三年行动方案（2025-2027年）》并成立了国茂控股以参与全球资源配置 [4] - 当前挑战包括期现衍联动有待增强、国际定价权影响力不足以及缺乏国际头部大宗商品贸易商 [4]