交易方案概览 - 凯龙高科正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 预计构成重大资产重组 [1] - 收购标的为深圳市金旺达机电有限公司 计划购买其控制权 交易对方初步确定为合计持有金旺达70%股权的股东 [1] - 公司股票自2026年1月21日起停牌 预计在不超过10个交易日内（即2026年2月4日前）披露交易方案 [2] - 若未能按期披露方案 公司股票最晚将于2026年2月4日复牌并终止筹划 且承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组 [3] 收购方（凯龙高科）基本情况 - 公司核心业务为发动机尾气后处理系统 并在商用车热管理系统、新材料、机器人灵巧手检测等领域拓展业务 [1] - 2025年前三季度 公司营业收入为4.42亿元 归属于上市公司股东的净利润为-2708.2万元 [1] 标的资产（金旺达）基本情况 - 金旺达（品牌AKD）是一家国家高新技术企业、广东省专精特新企业 成立于2009年 [2] - 公司致力于高端自动化核心零部件研发、生产、销售 主要产品包括精密直线导轨、精密滚珠丝杆、精密行星滚柱丝杆、精密减速机、KKR钢基模组等 [2] - 产品应用领域覆盖半导体、3C电子、新能源、LCD/LED面板、医疗、机床、人形机器人等高端自动化行业 [2] 交易动机与潜在挑战 - 上市公司原有业务与标的资产之间协同基础相对有限 需在后续运营中探索整合空间 [2] - 收购目的或在于优化公司资产结构 引入具备更高发展潜力和盈利能力的资产 [2] - 标的企业在相关产业领域具备概念优势 但竞争能力仍需通过持续投入和资源整合逐步强化 [2] - 此次重组核心挑战在于跨界整合难度大 双方在管理、文化、技术上能否深度融合值得关注 [3] - 标的资产所处市场竞争激烈 需持续投入研发以保持产品竞争力 [3] - 凯龙高科自身处于亏损状态 交易估值及后续的投入将带来较大的财务与业绩压力 [3]