百亿私募行业格局与规模变化 - 截至2026年1月19日，百亿私募数量达114家，较2025年末增加1家，总量小幅扩容 [1] - 行业内部出现明显调整，2家机构退出百亿梯队，3家机构新晋或重返该行列 [1] - 新晋或回归的3家机构中，遂玖私募为重返，国源信达和恒毅持盈（深圳）私募为首次跻身 [1] 新晋机构特征与险资背景 - 恒毅持盈（深圳）私募成立于2025年5月，同年8月完成备案，截至2025年底管理规模为0至5亿元，在2026年1月规模迅速突破百亿元 [1] - 恒毅持盈具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司 [1] - 目前具有险资背景的私募共有3家，除恒毅持盈外，还包括国丰兴华（北京）私募和太保致远（上海）私募 [1] 百亿私募策略类型分布 - 量化策略在百亿私募中占据主流，数量达55家，占比48.25% [2] - 主观策略私募有46家，占比40.35% [2] - 主观与量化混合策略私募有10家，占比8.77%，另有3家尚未披露投资模式 [2] 国际化布局与团队实力 - 百亿私募国际化步伐加快，114家中有38家持有香港9号牌照，占百亿私募总数的33.33%，占所有持有该牌照私募总量的28.57% [2] - 百亿私募平均员工人数为52人，显著高于行业整体平均的9人 [2] - 员工人数低于50人的百亿私募有67家，50至99人的有33家，超过100人的有14家 [2] - 在14家员工人数超百人的百亿私募中，量化私募占10家，主观策略与混合策略私募各占2家 [2] 行业发展的核心驱动力 - 市场回暖，A股持续反弹带动私募业绩普遍回升，叠加行业日渐成熟，增强了行业吸引力 [3] - 技术赋能，AI优化量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力 [3] - 头部集聚效应，资金愈发向品牌及策略成熟的私募机构集中，加速行业优胜劣汰 [3] - 政策与资金面支持，宽松货币环境叠加“十五五”规划红利，推动场外资金涌入，致使头部私募机构新产品频现“秒罄” [3] 险资加速布局私募行业的原因 - 在低利率时代下，险资寻求能匹配其长久期、低波动偏好的收益增强工具和风险分散手段 [3] - 政策环境的持续优化与私募证券行业自身在策略成熟度与可预期性方面的进步，共同推动了这一配置趋势的深化 [3] 部分百亿私募名单及特征 - 名单列举了包括外贸信托、九坤投资、灵均投资、高毅资产等在内的众多百亿私募 [4][5][6][7] - 部分公司标注了是否持有香港9号牌照及其投资模式（主观、量化或混合） [4][5][6][7]