行业趋势：传统金融基础设施拥抱区块链与代币化 - 纽约证券交易所和存管信托与清算公司等传统股票交易基础设施巨头正在开发基于区块链的平台以实现7x24小时交易[1] - 这一举措的背景是稳定币日益融入传统金融体系以及华盛顿对区块链网络和技术的支持使得数字资产的代币化与交易更加可行[1] - 安永全球区块链负责人认为2024年将是代币化证券的重要一年纽交所、纳斯达克和存管信托与清算公司正在弥合当前链上代币化证券现实与真正可能性之间的差距[4] - 分布式账本技术近年来已发生巨大变化多层协议的构建使区块链能够满足数字资产交易对速度、规模、隐私等方面的需求[13] - 行业专家预测随着时间的推移大部分交易和所有权将转移到链上并预计2026年将达到与传统方式同等的水平且将由生态系统的核心实体推动实现[14] 现有挑战与解决方案 - 此前缺乏可行的链上支付资产作为代币化资产的交易对手方这几乎使得代币化的目的落空[2][3] - 现有的由金融科技公司托管的用于交易代币化证券的分布式账本非常基础在大多数情况下无法与传统链下产品相匹例如多数平台不处理股息、不妥善跟踪预扣税、不赋予所有者投票权且交易时间受限或流动性降低[4] - 存管信托与清算公司于2023年12月初获得了美国证券交易委员会的无异议函允许其在未来三年内在预先批准的区块链上提供代币化现实世界资产的新服务并计划在2024年下半年推出[9] - 根据无异议函存管信托与清算公司将能够在代币化证券上提供与传统证券相同的权利、投资者保护和所有权[10] - 澳大利亚证券交易所在2016年宣布用分布式账本替换其过时的交易后系统但七年后因管理不善、产品复杂性、可扩展性担忧及难以找到专家支持而放弃了该项目[12] 纽交所平台细节 - 纽交所正在构建的平台将支持美国上市股票和交易所交易基金的7x24小时交易以及零股交易和即时链上结算平台建成后将寻求监管批准[5] - 该平台将把交易所现有的Pillar撮合引擎与基于区块链的结算和托管交易后系统相结合订单将以美元计价资金将使用稳定币[5] - 纽交所平台将支持传统发行的证券以及作为数字证券发行的代币代币化股东将参与传统的股东股息和治理权[6] - 纽交所集团总裁表示公司正引领行业走向完全链上解决方案将无与伦比的保护和高监管标准与尖端技术相结合[8] - 纽交所的所有者洲际交易所拥有更广泛的数字战略包括支持7x24小时交易以及可能整合代币化抵押品其正与纽约梅隆银行和花旗集团等银行合作以支持跨洲际交易所清算所的代币化存款帮助清算成员在传统银行时间之外转移和管理资金、满足保证金义务并适应不同司法管辖区和时区的资金需求[7] 存管信托与清算公司平台细节与行业影响 - 存管信托与清算公司总裁兼首席执行官表示美国证券市场的代币化有潜力带来变革性利益如抵押品流动性、新的交易模式、7x24小时访问和可编程资产但这只有在市场基础设施为这个新数字时代提供坚实基础时才能实现[11] - 新一代基于区块链的证券交易平台将拥有更多现有交易所的功能如股息和投票权并为用户提供更低的交易成本以及从数字资产中获得增量回报的能力[4]