公募基金2025年四季度业绩与配置分析 - 2025年四季度资金显著向绩优主动权益类基金集中 近40只基金规模实现环比增长 其中两只基金规模环比增长超10倍 [1][2] - 主动权益基金平均股票仓位达86.78% 44%的产品仓位超过90% 反映出基金经理对市场的乐观预期 [1][3] - 已披露季报的4只净值翻倍基金均保持高仓位股票配置 仓位范围在87.34%至94.5%之间 [3] 绩优基金规模与业绩表现 - 中欧周期优选混合规模从三季度末的0.36亿元涨至四季度末的15.75亿元 环比增长4217.93% 其A/C份额在2025年四季度收益率均超45% 2025年全年收益率超过98% [2] - 东方阿尔法科技智选混合成立于2025年9月 截至四季度末规模达3.94亿元 较成立规模0.11亿元增长3478.29% 成立以来A/C份额收益率均超34% [2] - 华富新能源股票规模增长26.49亿元 为已披露季报的主动权益基金中规模增长最多的产品 2025年其A/C份额收益率均超68% [2] 基金持仓配置与行业布局 - 增持AI基础设施与资源板块是四季度绩优基金的主流操作 中欧周期优选混合大幅调整前十大重仓股 新增盛屯矿业、云铝股份等资源股 其中云铝股份四季度涨幅超50% [3] - AI产业链、资源安全、人形机器人成为基金经理共识度最高的大方向 [3] - 部分绩优基金如长城久祥混合A、华富新能源股票型发起式A、诺安精选回报混合仓位均超92% 较三季度末有所提升 [3] 基金经理后市观点与关注方向 - 东方阿尔法科技智选混合基金经理梁少文看好存储行业2026年一季度投资机会 认为存储芯片价格上涨趋势仍在延续 将持续关注半导体存储产业链 [4] - 中欧数字经济基金经理冯炉丹认为人工智能产业正处于泡沫初现并逐步形成的阶段 但指出AI板块整体估值已不再处于低位区间 [4] - 中欧周期优选混合基金经理任飞关注三大类机会：新能源金属与小金属的价格弹性、电力供给受限下的电解铝投资机会、以及“资源安全”政策下的铜与黄金等行业 [4] - 华富科技动能基金经理沈成表示基金主要配置人形机器人板块 持仓几乎覆盖了人形机器人生产过程的各个环节 [4]