市场表现与资金流向 - 1月21日A股三大指数集体上涨，电网设备板块低开后持续拉升，全市场唯一的电网设备ETF（159326）翻红，成交额达11.1亿元[1] - 电网设备ETF持仓股中，熔电气、汉缆股份涨停，中国西电涨幅超6%，亨通光电、华通线缆、国电南自、思源电气等股跟涨[1] - 电网设备ETF近期持续获资金抢筹，已连续9个交易日净流入，合计“吸金”超94亿元，最新规模达145.06亿元，创成立以来新高，为全市场规模最大的电力相关ETF[1] 行业政策与需求驱动 - 国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，创历史新高，支持电网设备行业景气度贯穿整个“十五五”期间[1] - 全球AI算力爆发式增长引发电力危机，同时欧美等经济体电网老化亟需升级，海外市场对电源、电网及储能设施的需求极为迫切[1] - 国内电网设备企业凭借技术和成本优势，有望充分受益于全球性的电网扩容与升级浪潮[1] 机构观点与细分领域 - 华泰证券表示，以变压器为代表的一次设备出海逻辑仍然强势，无论主网、配网，从订单及收入来看均呈现高速增长态势[1] - 展望后续，高电压等级电网设备的紧缺更具备持续性[1] - 电网设备ETF（159326）全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数，其指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主[2] - 该指数在智能电网的权重占比高达88%，特高压权重占比高达65%，均为全市场最高[2] 相关产品信息 - 绿电ETF（562550）是同指数中规模最大的产品，跟踪中证绿色电力指数，其成分股不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业，同时也纳入了火电、核电等能源转型样本[2]