行情表现 - 1月21日，CPU概念板块大涨，龙芯中科、中国长城涨停，海光信息涨幅超过15% [1] - 龙芯中科股价为177.72元，涨幅达+20.00%，于09:38涨停 [2] - 海光信息股价为290.77元，涨幅为+14.38% [2] - 云天励飞股价为90.96元，涨幅+11.20%，换手率6.18% [2] - 澜起科技股价为156.99元，涨幅+9.78%，换手率4.70% [2] - 国科微股价为148.30元，涨幅+6.31%，换手率4.13% [2] - 景嘉微股价为78.25元，涨幅+5.09%，换手率4.45% [2] 公司业务与定位 - 龙芯中科是国内自主CPU的引领者与自主生态构建者，“龙芯”系列是我国最早研制的通用处理器系列之一 [2] - 海光信息是国内高端处理器领先企业，产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU） [2] - 海光CPU兼容国际主流x86处理器架构，海光DCU以GPGPU架构为基础，兼容“类CUDA”环境 [2] - 云天励飞的AI芯片可广泛应用于AIoT边缘视频、移动机器人等场景，主推芯片Deep Edge10系列搭载自研神经网络处理器NNP400T [2] - 澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，在研AI芯片解决方案采用近内存计算架构 [2] - 国科微聚焦边缘AI芯片，实现低中高算力全场景布局，产品涵盖传统监控、汽车电子、智能家居等机器视觉领域 [2] - 景嘉微是国产GPU龙头，自主研发JM9系列图形处理芯片，满足地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等需求 [2] 行业事件与动态 - Intel与AMD计划将服务器CPU价格上调10%-15%，以应对供需失衡并确保供应稳定 [3] - 2026年Intel与AMD的服务器CPU产能已基本预售完毕 [3] - 隔夜美股CPU龙头英特尔股价再度上涨3.41%，近期股价创2024年3月以来新高 [3] 机构核心观点 - CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，作为通用处理器能覆盖AI全流程，其软件生态基于CPU设计，无需额外适配，随着AI发展，CPU需求有望持续提升 [4] - 云厂商前期采购的通用服务器已大面积进入更新周期，数据中心正推进架构升级，淘汰老旧CPU，驱动服务器CPU价格上涨 [4] - IDC估计基于Arm架构的服务器将占2025年全球总出货量的1%，随着Vera Rubin系列机柜及华为昇腾超节点出货，ARM CPU使用率可能继续提升 [4] - 在具身智能领域，CPU负责实时运动控制、运控通信等任务，目前主流机器人产品普遍采用x86 CPU + NVIDIA GPU组合，x86 CPU凭借软件生态优势，未来数年仍将占据较大份额 [4] - 机构表示在Agent时代，CPU负责Agent生命周期管理、多Agent并发调度、工具调用执行以及记忆系统管理 [3]