美股市场整体表现 - 周二美股三大指数全线重挫，道指狂泄近900点，标普500指数重挫超过2%，纳斯达克指数大跌约2.4% [1] - 市场恐慌情绪升温，恐慌指数VIX飙升至去年11月以来的最高点 [1] 利空因素一：美欧贸易与地缘政治紧张 - 前总统特朗普宣布自2月1日起对德国、法国、英国及丹麦等8个欧洲国家加征10%关税，并威胁若6月1日前未达成满意的“格陵兰协议”，税率将升至25% [5] - 欧洲实体持有高达8万亿美元的美国债券和股票资产，此紧张关系可能威胁美股流动性 [5] - 特朗普发布争议性照片与地图，展示将格陵兰岛等地区纳入美国领土的姿态，加剧地缘政治紧张 [5][7] - 丹麦养老基金AkademikerPension宣布计划在本月底前清空持有的约1亿美元美国国债，显示盟友关系出现裂痕 [9] 利空因素二：日本财政与债市危机 - 日本债市出现“特拉斯时刻”，40年期国债收益率自2007年发行以来首次触及4%，20年及30年期收益率单日狂飙超过20个基点 [14] - 危机源于日本首相高市早苗为竞选承诺“阶段性调整消费税”，在日本政府债务占GDP比重接近250%的背景下，引发对财政纪律崩坏的担忧 [15] - 日本作为美债最大持有国，其国内资金回流并抛售美债，导致美国10年期国债收益率攀升至4.293%，进而冲击美股 [15] 利空因素三：科技股遭抛售与AI前景担忧 - 周二科技巨头股价普遍承压，英伟达跌逾4.3%，特斯拉跌超4%，甲骨文跌近6%，奈飞盘后财报公布后亦跌近5% [18] - 市场开始反思AI热潮是否接近尾声，质疑巨额投入能否转化为持续盈利增长，打击了对英伟达等公司未来增速的预期 [20] - 英伟达用于AI服务器的关键芯片（如H200）在中国市场的准入审批遭遇阻力，加剧了对其海外销售前景的忧虑 [20] 逆势上涨的行业与公司机会 - 地缘政治紧张推动国防板块成为“避风港”，无人机公司Red Cat Holdings盘中一度大涨近11% [21] - Red Cat Holdings的核心驱动力来自政策红利，特朗普政府计划将2027财年国防预算从9000亿美元大幅提升至1.5万亿美元，小型自主无人机系统是重点 [22] - 另一家公司Ondas Holdings盘中一度狂飙15%，公司将其2026年营收目标从1.4亿美元上调至1.7亿至1.8亿美元，较此前预期大涨25% [23] - 投行H.C. Wainwright将Ondas Holdings的目标价从12美元翻倍至25美元，市场看好其作为主承包商获得的边境安全项目，预计将部署数千架无人机用于巡逻 [23]