新规落地与银行业务动态 - 新规落地近一个月，多家银行纷纷落地“首单”“首批”并购贷款业务 [1] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等国有大行率先完成新规发布后的首笔并购贷款 [1] - 工商银行在山东、福建、安徽等地高效落地全国首单、首批符合新规导向的并购贷款业务，涵盖参股型与控制型等业务模式 [1] - 1月5日，工商银行福建省分行为某企业发放并购贷款2.99亿元，专项用于支持该企业收购某产业园核心资产，这是新规实施后全国银行业落地的首笔控制型并购贷款 [1] - 1月9日，中国农业银行南京分行为江苏省内某大型粮食集团定制并购贷款方案，助力其完善产业链、提升运营效能 [1] 参股型并购贷款突破 - 各家银行在参股型并购贷款业务上实现了首次突破 [2] - 新规发布后第二天，建行安徽省分行采用“直接投资+基金投资”模式，成功为池州市某国有投资平台投放1亿元并购贷款，专项支持其参股苏州某半导体领域企业 [2] - 1月16日，中国农业银行南京分行为南京河西投资资产管理有限公司投放参股型并购贷款，专项用于其受让中节能大数据有限公司20%股权 [2] - 股份制银行中，兴业银行、浦发银行近期均完成了参股型并购贷款投放的首次突破 [3] - 城商行中，北京银行也落地全国首批符合并购新规导向的并购贷款业务 [3] 新规核心内容与行业影响 - 2025年12月31日，金融监管总局正式印发《商业银行并购贷款管理办法》，进一步拓宽了并购贷款的适用场景与服务边界 [3] - 新规增加允许并购贷款支持参股型并购交易、提高贷款占交易价款比例上限、延长贷款最长期限等内容 [3] - 新规将拓宽科技企业、战略性新兴产业通过股权投资获取技术与资源的融资渠道 [3] - 政策优化拓宽了企业通过股权投资获得技术、整合资源与优化资本结构的融资渠道，有利于银行加大对并购和股权投资的资金支持力度 [3] - 新规将推动银行从单一的“信贷提供者”向提供“融资+顾问”服务的综合金融服务商转型，为银行进入并购市场提供更多支持，有助于培育行业新的利润增长点 [3] - 新规将发挥并购在“盘活存量、带动增量”中的突出作用，促进传统产业升级与新兴产业发展，推动新旧动能平稳转换 [3] 行业发展趋势与建议 - 新规将引导商业银行差异化、专业化发展 [4] - 差异化资质要求有助于引导并购贷款业务向风控能力强、资本雄厚的大中型银行集中，降低行业整体风险 [4] - 商业银行应加快构建与并购贷款复杂性相匹配的专业能力和风控体系 [4]