全球地缘政治与宏观经济趋势 - 全球地缘政治环境动荡，趋势呈现“岛链化”与“反全球化”[1] - 美国与中国的冲突已从关税贸易领域，升级至资源与资本的争夺战[3] - 这场涉及资源定价权与话语权的争夺可能持续十年、二十年或更久[4][5] - 只要特定政治人物在位，全球局势预计将趋向混乱[6] 贵金属投资逻辑与市场表现 - 在动荡局势下，黄金走势预计将越来越强[7] - 黄金价格在短时间内从4750涨破4800，不断刷新历史价格[8] - 黄金、白银等贵金属被视为当前宏观主线下的最受益资产，已进入“超级周期”[8][9] - 全球范围内出现囤积黄金、矿产及其他资源的现象[11] 战略性资源供需与价格展望 - 世界进入“资源为王”的时代，货币可能因超发而加速贬值，而资源日益短缺[12][14] - 锡、锂、锑、钨、铜等金属自去年下半年起处于需求扩张周期，预计至少持续至一季度[10] - 各国将稀土等资源作为战略武器，实施出口管控；例如美国囤积了全球60%的铜[14] - 资源的蓄意囤积与货币的过度印刷合力，可能导致资源价格暴涨[14] 人工智能（AI）与半导体行业趋势 - AI在2026年仍将延续2025年的快速扩张期[15] - 行业面临关键瓶颈：中国缺芯片，美国缺电力，全球缺存储[16] - 存储已成为AI扩张的一个瓶颈，2026年被视为存储的“超级大年”[17][18] - 存储市场由三星、海力士、美光几乎垄断，中国厂家面临压力，国产替代（如长鑫存储）需加速[18] 2026年核心投资主线总结 - 第一条主线：资源为王的时代。资源稀缺与货币超发将推动相关资产价格[12][14] - 第二条主线：AI为王的时代。AI产业继续快速扩张，但面临供应链瓶颈[13][15] - 2026年的市场特征将是：一边是过剩产能，另一边是稀缺资产进入暴涨模式[18]