上市概况 - 公司于2026年1月21日在北京证券交易所挂牌上市，成为当年江苏省首家A股上市企业及苏州市相城区首家北交所上市企业 [2] - 上市保荐机构为东吴证券，股价开盘上涨224.78%，总市值达到34.9亿元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司专注于康复护理与手术感控领域一次性医用耗材的研发、生产和销售，产品包括医用护理垫、手术铺单、手术衣、组合包等 [3] - 公司采用ODM/OEM模式，与多家国际知名医疗器械品牌商建立了长期战略合作关系，包括美国Medline集团、波兰Zarys集团、韩国Sejong Healthcare [3] - 公司是中国最大的医用护理垫生产厂家，2022年至2024年年产值均超过5亿元，跻身中国本土医用敷料行业头部行列 [3] - 公司已获得ISO13485:2016、欧盟CE认证、美国FDA企业注册和产品列名，符合全球高标准要求 [4] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的5.74亿元增长至2024年的6.92亿元，净利润从2022年的0.63亿元增长至2024年的0.81亿元 [4] - 2025年1-9月，公司实现营业收入6.89亿元，同比增长42.84%；归母净利润0.73亿元，较上年同期增长27.50% [4] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为正 [4] - 公司境外销售收入占比较高且持续攀升，2022年至2025年1-6月占比分别为90.99%、94.25%、94.71%及96.54% [4] 行业背景与发展趋势 - 医用敷料行业是医疗健康领域的刚性需求赛道，随着全球人口老龄化加剧、手术量增长及感染控制意识提升，全球及中国市场规模持续稳步增长 [5] - 行业正朝着高品质、多功能、一次性使用的方向发展，拥有规模化生产、技术创新能力和优质客户资源的企业竞争优势日益凸显 [5] 募投项目与未来战略 - 本次发行募集资金将主要用于投资建设“凯普乐公共卫生医疗物资产业园建设项目”，以扩充产能并拓展新产品线（如灭菌服务、尿袋、OTC产品等） [6] - 截至2025年6月末，本次募投项目建设进度已过半 [6] - 公司意在从单一敷料生产向更广泛的医用耗材制造与服务平台转型，以降低单一产品和客户依赖，提升价值链地位 [6] - 公司以国内生产基地为核心，已在泰国设立生产基地，并在摩洛哥等地筹备建设新基地，展现了全球化产能布局的战略视野 [6] - 公司计划借助募投项目提升现有产品产能，加大新型医用耗材研发投入以扩展产品品类，并积极布局灭菌业务 [6]