上海“十五五”规划金融战略核心 - 上海“十五五”规划的核心目标是增强国际金融中心竞争力和影响力，并部署了加快建设人民币资产全球配置中心和风险管理中心、加快完善现代金融体系、提高金融服务实体经济能力三大任务 [1][10] - 规划标志着上海国际金融中心建设从功能集聚向核心功能强化转型，旨在系统性地补强其作为全球国际金融中心的关键功能与核心竞争力 [1][10] - 规划是落实国家建设金融强国战略的一部分，其中“强大的国际金融中心”是金融强国的关键要素之一 [1][10] 打造离岸金融（经济）功能区 - 规划提出打造离岸金融（经济）功能区，这是一个重大的制度创新，旨在构建境内外资金高效流动、风险可控的金融生态系统 [2][11][12] - 离岸金融市场主要面向非居民，享有宽松监管和税收优惠，与在岸市场隔离，上海自贸区通过FT账户是典型的境内离岸市场 [2][11][12] - 具体措施包括深化跨境投融资结算便利化、丰富汇率避险工具、优化离岸账户体系、促进离岸信贷和自贸离岸债发展 [3][12] - 当前人民币利率处于历史低位而主要发达经济体利率较高，为离岸信贷和自贸离岸债发展提供了有利的宏观背景 [3][13] - 自贸离岸债要求发行主体和投资者均“两头在外”，发行主体包括境外实体及境内企业的海外子公司，去年下半年已有中银香港、交银香港成功发行 [3][13] - 发展自贸离岸债和离岸信贷能丰富投融资工具、降低企业跨境融资成本，是扩大人民币国际使用场景的关键抓手 [4][14] 探索开展人民币外汇期货交易试点 - 规划提出探索开展人民币外汇期货交易试点，并积极推动筹建上海国际金融资产交易平台 [5][15] - 人民币外汇期货是一种用于对冲未来汇率风险的金融衍生品，目前离岸市场（如香港、新加坡交易所）的美元兑人民币期货合约成交活跃，两家交易所占比约八成 [5][15] - 在境内推出人民币外汇期货有助于满足巨大的汇率风险管理需求，将流动性留在国内，取得人民币汇率定价权，并推动人民币国际化 [5][15] - 该试点是金融市场深化改革的战略部署，涉及资本账户开放，能增强人民币汇率市场化定价机制，提升国际认可度 [6][16] - 建立人民币外汇期货市场将补齐中国外汇衍生品市场短板，与离岸市场联动，强化上海在全球人民币定价中的中心地位 [6][16] 完善现代金融体系与集聚金融机构 - 规划提出打造分工协作的金融机构体系，强化外资金融机构集聚效应，积极引进国际金融组织，鼓励大型金融机构在沪设立总部和专业子公司 [8][17] - 支持投资银行、资产管理、财富管理机构集聚发展 [8][17] - 近期重要进展包括国际货币基金组织（IMF）上海中心于去年12月正式开业 [8][18] 发展科技金融与服务实体经济 - 规划着重提出大力发展科技金融，构建全周期、多元化、接力式科技金融服务体系 [8][18] - 具体支持方向包括：鼓励股权投资机构投早、投小、投长期、投硬科技；支持科创板和债券市场“科技板”发展；促进科技信贷、科技保险创新；支持各类创投基金发展 [8][18] - 上海在科创企业融资中作用关键，科创板设于上交所，银行间债券市场（核心设施在上海）和上交所是科创债主要发行场所 [9][18] - 截至去年末，科创板已上市企业600家，首发募集资金近万亿元 [9][19] - 债券市场“科技板”自去年5月开板以来，去年全年共发行科创债2.3万亿元，其中银行间市场和上交所合计发行2.1万亿元，占全市场规模的90% [9][19]