市场催化：海外CPU价格上涨与产能紧张 - 海外消费级CPU已于2025年第三季度开始涨价，近期AMD与Intel再次上调服务器CPU价格，幅度为10-15% [1] - AMD与Intel两家企业2026年的产能已基本预订一空 [1] 中期逻辑：国产AI芯片需求驱动力 - 国产模型近期迭代频出，例如DeepSeek在GitHub更新代码并提出可能是新架构的MODEL1，性能提升有望驱动更多应用场景，进而带动国产芯片对应的推理需求 [1] - 互联网厂商2026年有望进一步提高国产芯片的配置比例，或成为国产芯片的主要边际增量之一 [1] 相关投资产品：科创芯片设计ETF - 与国产AI芯片相关度最高的ETF为科创芯片设计ETF易方达（589030） [1] - 该ETF跟踪上证科创板芯片设计主题指数，其中数字芯片设计权重占比达到76.3% [1] - 该产品或充分受益于国产AI芯片产业上行趋势 [1]