行业核心动态 - 韩国两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士据报将继续削减NAND闪存产量 三星电子今年NAND晶圆产量将从去年的490万片降至468万片 SK海力士的NAND产量将从去年约190万片降至今年的170万片 [3] - 美光科技表示过去一个季度内存芯片短缺的情况愈演愈烈 由于AI基础设施对高端半导体需求激增 短缺状况将持续到今年以后 [3] - 市场研究机构Counterpoint Research报告显示 存储市场行情已超过2018年历史高点 供应商议价能力达历史最高水平 预计2026年第一季度存储价格将上涨40%至50% 第二季度继续上涨约20% [3] - 集邦咨询报告显示全球8英寸晶圆供需正步入失衡期 受台积电、三星电子战略性削减产能影响 2026年全球8英寸代工总产能将萎缩2.4% [4] - AI驱动的电源管理芯片等产品需求维持强劲 拉动行业平均产能利用率回升至90%的高位 [4] - 中国大陆晶圆代工厂正在崛起 成为满足8英寸芯片需求的替代方案 晶圆代工厂正提高报价 预计调价幅度在5%至20%之间 [4] - 台积电2025年第四季度净利润同比增长35% 预计2026年资本支出最高达560亿美元 较2025年实际支出大幅增长37% 创历史新高 [4] 市场表现与产品 - 存储芯片概念股强势上涨 科创芯片设计ETF易方达、科创芯片设计ETF、科创芯片设计ETF广发涨超5% [1] - 芯片ETF、芯片ETF广发、半导体龙头ETF、半导体ETF、科创芯片ETF博时、科创芯片ETF鹏华、科创芯片ETF南方、芯片龙头ETF、科创芯片ETF富国、科创芯片ETF基金、芯片ETF、科创芯片ETF、芯片ETF天弘、科创芯片50ETF涨超4% [1] - 科创芯片设计ETF易方达跟踪上证科创板芯片设计主题指数 囊括50家科创板芯片龙头企业 其中数字芯片设计占比76.3% 模拟芯片设计占比17.8% [1] - 科创芯片ETF的成份股全部来自科创板 覆盖芯片设计、制造、设备、材料等全产业链环节 前十大重仓股权重合计占比高达57% [1] - 芯片ETF紧密跟踪国证半导体芯片指数 覆盖半导体材料、设备、设计、制造、封装与测试全产业链 [2] 行业趋势与机遇 - 中信建投研报称 地缘政治摩擦为国产半导体提供了替代窗口期 华为、寒武纪、海光等新一代算力芯片、机柜性能快速提升 生态逐步完善 [5] - 受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响 存储芯片正处于价格上升期 推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发 [5] - 存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段 看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇 [5] - 随着国产替代逻辑加强、存储产能扩张 新一轮资本开支周期下国产设备、零部件、材料将深度受益 [5] - 千问APP全面接入阿里生态 上线400多项新功能 成熟AI应用产品性能跃升激发用户使用需求 活跃用户数积累与数据调用量激增 有望带动国产算力相关资本开支增长 [4]