市场表现与核心产品 - 存储芯片板块表现活跃，龙芯中科开盘即20CM涨停，海光信息大涨13%，带动集成电路ETF涨超5%，年内涨幅超18% [1] - 两只集成电路ETF单日涨幅分别为5.61%和5.47%，年初至今涨幅分别为18.76%和18.51%，估算规模分别为1.23亿元和2.09亿元 [2] - 集成电路是半导体产业最核心环节，技术难度最高、增速最快，行业规模占半导体行业80%以上 [2] - 集成电路ETF跟踪中证全指集成电路指数，权重股包括寒武纪、中芯国际、海光信息、兆易创新等芯片产业链龙头公司 [2] 存储芯片供应趋紧 - 韩国两大存储芯片巨头三星电子和SK海力士据报将继续削减NAND闪存产量，加剧供应短缺 [3] - 三星电子今年NAND晶圆产量将从去年的490万片降至468万片，SK海力士产量将从去年约190万片降至今年的170万片 [3] - 美光科技表示，过去一个季度内存芯片短缺情况愈演愈烈，由于AI基础设施所需高端半导体需求激增，短缺状况将持续到今年以后 [3] - 存储器大厂美光表示，晶圆厂扩建缓慢及客户认证流程繁复，当前短缺局面不太可能在2028年前得到缓解 [4] 晶圆代工产能与价格动态 - 全球8英寸晶圆供需正步入失衡期，受台积电、三星电子战略性削减产能影响，2026年全球8英寸代工总产能将萎缩2.4% [3] - AI驱动的电源管理芯片等产品需求维持强劲，拉动行业平均产能利用率回升至90%的高位 [3] - 中国大陆晶圆代工厂正在崛起，成为满足8英寸芯片需求的替代方案 [3] - 晶圆代工厂正提高报价，预计调价幅度在5%至20%之间 [3] 龙头公司业绩与资本开支 - 台积电2025年第四季度盈利增长超预期，推动其将2026年全年资本开支上调至520亿至560亿美元，高于2025年的409亿美元 [4] - 台积电预计本季度营收同比增长35.7%至40%，最高达358亿美元 [4] - 台积电第四季度净利润达5057亿新台币（约160亿美元），同比增长35%，主要受AI高性能芯片需求强劲拉动 [4] - 台积电董事长兼CEO表示，AI市场发展对公司持续利好，2025年AI加速器相关收入占总营收比重已达约17%至19%水平 [4] AI驱动行业需求与趋势 - 根据Gartner数据，全球AI支出将在2026年达到2.53万亿美元，并于2027年攀升至3.33万亿美元 [4] - AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升 [4] - AI训练与推理对显存带宽及容量的迫切需求，正驱动存储行业进入新一轮成长周期，存储产品呈现量价齐升态势 [5] - 随着AI应用在数据密集型领域渗透，存储需求呈现明显增长，生成式AI在端侧集成正引领智能手机行业变革，AI手机将推动单机存储容量再次升级 [5] - 考虑到产能扩张周期，原厂短期内快速扩充产能难度较大，供给侧紧张趋势将持续 [5]