行业趋势与市场情绪 - 全球基金经理正再次青睐印度软件出口商的股票 因这些公司正将其业务向人工智能转型[1] - 外资在截至12月31日的半个月内购买了价值450亿卢比约4.95亿美元的IT股票 这是自5月以来的首次[1] - 印度国家证券交易所的科技股指数正迈向自2024年11月以来相对于基准指数Nifty50的最佳单月表现[1] - 市场对业务可见性的信心大幅提升 该行业目前正处于黄金期 被视为一个可交易的机会[2] - 印度科技股有望迎来2024年以来相对于Nifty指数的最佳月份表现[4] - 此前投资者担心印度软件出口商对人工智能能力的投资不足 随着主要公司加大AI投入 看跌情绪正开始消退[4] 公司业绩与AI转型进展 - 塔塔咨询服务公司在截至12月的三个月里 其AI产品收入较前一季度增长了17%[1] - HCL科技在截至12月的三个月里 其AI产品收入较前一季度增长了20%[1] - 印孚瑟斯表示AI相关的客户支出将提升其利润率[4] - 从行业风向标企业到规模较小的同行 最新季度的财报电话会议显示出一种共同的趋向 将生成式AI从试点阶段推向初步生产 将其嵌入交付平台和员工工作流 并优先考虑效率导向型应用场景 而非单纯的AI产品[6] - 运营表现和AI机遇已经足够强大 足以重燃对该行业的希望[7] 行业财务表现与预期 - 由于为遵守印度新的劳动法规而调整了成本 印度六大IT巨头在截至12月的三个月内的利润均低于市场普遍预期[4] - 维布络警示其成交订单量较去年下降了9% 导致其周一股价暴跌8%[4] - LTIMindtree的第三季度利润未达到分析师的平均预期 导致其周二股价下滑[4] - Nifty IT指数成份股的营收增速预计将从10-12月预期的6.8%提升至第四季度的8.7%[6] - AI相关支出的增加 有助于提振该行业的盈利动能 而该行业在Nifty50指数中的权重占比接近11%[6] 投资观点与公司偏好 - 由于IT公司的增长前景出现明显分化 “自下而上”的研究方法更为适用[6] - 杰富瑞在大盘股中更青睐印孚瑟斯和HCL科技 在中盘股中看好Coforge和Mphasis 在小盘股中则倾向于Sagility和Inventurus Knowledge Solutions[6] - IT股票的估值低于长期平均水平[6] - AI生态系统中的机遇以及卢比贬值正利好软件出口商[6]