AI硬件成为科技巨头与投资机构新战场 - 科技巨头OpenAI计划在2025年下半年推出首款设备，并透露将推出一系列小设备[2] - 苹果被爆料计划推出多款新设备重返AI领域，包括桌面机器人、摄像头和移动机器人[2] - 字节跳动旗下飞书联合安克创新发布了旗下首款AI硬件——一个AI录音豆[2] AI硬件创业与投资热潮涌动 - 消费类硬件重镇深圳成为AI硬件创业与投资中心，许多投资人和财务顾问将驻地或办公点迁至深圳，特别是大疆公司附近[4] - 投资热点从2024年的人形机器人整机，蔓延至2025年下半年的具身智能零部件和其他AI相关硬件[5] - 拥有大疆、华为、拓竹、影石、安克创新等硬件大厂背景的创始团队成为投资机构重点关注和激烈角逐的对象[6][7] - 移动储能独角兽正浩创新、消费级3D打印机头部厂商拓竹科技等成功案例，验证了大疆系人才创业的成功可能性[7] 早期AI硬件项目估值飙升且融资竞争激烈 - 市场情绪推动下，一些早期AI硬件项目在产品仍处于想法阶段时，就连续进行多轮融资，估值持续上升[8] - 部分AI戒指、AI影像类早期项目的估值已超过1亿美元[8] - 机构对硬件的估值逻辑发生很大变化，早期项目在第一、第二轮融资的估值已能匹配以往项目在产品研发完成阶段的估值[9] - 在具身智能零部件领域，许多项目在种子轮、天使轮、A轮的份额已被提前锁定，投资竞争异常激烈，有投资机构为抢份额需连夜过投决会并预先支付数百万元诚意金[9][10] AI投资风口从软件转向硬件 - 美团龙珠合伙人指出，2025年下半年开始，国内投资风向转变，更多机构开始投资硬件[11] - 源码资本管理合伙人观察到，与AI硬件相关的团队和投资在国内非常多，而美国相对较少，国内机器人、消费硬件的创业者数量远超AI应用创业者[11] - 此前多家消费硬件细分龙头上市后资本市场表现较好，进一步推动了一级市场对消费类硬件的投资热情[12] 受关注的AI硬件品类与创新方向 - AI玩具/宠物：成为一类代表产品，仅大湾区就有8-10个相关创业团队，供应链成熟，90%部件可在深圳周边采购[13] - 上游核心零部件：如触觉传感器公司受到投资机构关注，2025年下半年后多家公司获得新融资，下游AI宠物、陪伴类硬件出货量预计达几十万台规模[15] - 传统硬件AI化：3D打印厂商接入3D大模型能力，希望降低用户使用门槛，快造科技、智能派等公司在2024年底完成数亿元融资[17] - 新交互与商业模式：AI通过自然语言交互降低硬件使用门槛，并通过记忆功能实现千人千面体验，提高了用户留存率，为收取软件服务费创造了空间，改变了传统硬件商业模式[18] - 细分赛道：受关注的品类包括AI与影像结合（细分出观赛、观鸟、观星等）、陪伴类硬件、运动类硬件以及AI录音笔/录音本等[18] 行业热度与潜在泡沫 - 具身智能相关领域的热度预计在2025年将持平或走低，因产业基金布局基本完成，且行业将进入验证公司能力和洗牌阶段[19] - 部分投资人指出AI概念存在泛化使用现象，一些消费硬件项目硬靠AI概念较为牵强，存在一定泡沫，关键需审视AI能否成为产品的核心价值[19]