文章核心观点 - 工程机械用钢市场在政策与需求驱动下产销存格局优化 行业正加速向高端化、绿色化、全球化转型 [1][17][32] 生产与产能 - 2025年中厚板与优特钢总产量1.22亿吨 其中工程机械用钢占比约40% 国内工程机械用钢产能达5800万吨 [4][19] - 中厚板产能利用率保持在80%以上 优特钢产能利用率在60%左右波动 [4][19] - 行业集中度持续走高 宝武集团、鞍钢、湖南华菱三家企业合计市场份额提升至63% [4][19] - 高端产能供应不足 2025年国内高强钢（Q690及以上）产量约860万吨 仅能满足市场需求的82% [5][20] - 普通结构钢产能相对过剩 2025年普通中厚板、螺纹钢等基础品种产量增速仅为3.5% [5][20] - 头部企业加码高端产能 宝武集团1500MPa级超高强钢年供应量超80万吨 南钢股份新建调质钢生产线年产能50万吨 [4][19] 销量与需求 - 2025年国内工程机械用钢销量预估4930万吨 同比增长6.8% 其中出口销量同比增长16.1% [10][25] - 下游挖掘机销量强劲增长 2025年1-12月挖机总销量235,257台 同比增长17% 其中国内销量118,518台（+17.9%）出口116,739台（+16.1%） [10][25] - 高端产品需求旺盛 高强度耐磨板、液压件用钢销量增长20%以上 高端高强钢板应用占比已达4成 [10][25] - 区域销售集中 长三角地区2025年工程机械用钢销量占全国43% 中西部地区销量增速高于全国平均水平 [10][25] 价格与出口 - 产品价格呈现分化 2025年全国主流Q550D均价4390元/吨 同比下跌1.39% NM400均价5343元/吨 同比下跌5.18% [14][29] - 高端产品价格坚挺 Q960E、NM600价格基本不变甚至上探 [14][29] - 中国高端工程机械用钢具备性价比优势 2025年欧美市场出口均价较当地同类产品低15%-20% 推动出口量同比增长 [14][29] 库存与周转 - 截至2025年末 全国主要钢材市场工程机械用钢库存预估400万吨 库存周转周期为20-30天 较去年同期缩短3-5天 [15][30] - 库存结构分化 高端品种库存偏低甚至阶段性缺货 常规普材库存周转周期在10-20天 库存压力主要集中在中小微企业 [15][30] - 区域库存差异明显 长三角、华中等制造密集区域库存周转快且水平低于全国平均 华北、东北等产能集中区域普通钢材库存占比高、去库存压力大 [15][30]