板块市场表现 - 2026年开年以来，A股申万有色金属行业指数年内累计上涨15.87%，在31只申万一级行业指数中位列第一 [1] - 稀土永磁板块表现强势，中稀有色、中国稀土等多只稀土股年内涨幅跑赢申万有色金属行业指数 [2] 稀土价格走势 - 包头稀土产品交易所稀土价格指数开年来持续走强，轻稀土综合指数已突破去年高点，中重稀土综合指数和稀土综合指数亦出现反弹 [3] - 中国稀土行业协会编制的稀土价格指数从年初的217点升至最新的237点，突破了2025年8月中旬创下的233点的阶段高点 [6] - 截至1月21日，国内主要稀土品种年内价格普遍上涨，其中氧化镨钕价格约涨9.40%，镨钕金属价格约涨9.20%，氧化铽价格约涨6.54%，氧化镝价格约涨8.22%，镝铁合金价格约涨9.79% [6] - 国内两大稀土巨头北方稀土与包钢股份对2026年第一季度稀土精矿交易价格进行调涨，调整后价格为不含税26834元/吨，这是自2024年三季度起连续第6次上调 [7] 公司业绩与行业动态 - 多家稀土永磁行业上市公司发布2025年年报预告，业绩普遍大幅上涨，正海磁材预计去年净利同比增长235.72%-311.52%，金力永磁预计同比增长127%-161%，北方稀土预计同比增长116.67%-134.6% [7] - 北方稀土表示，稀土产品价格主要受市场供需、成本、预期等多方面影响，价格平稳有序在合理区间内波动更有利于产业链上下游发展 [7] 行业供需与未来需求展望 - 中信证券研报指出，供给层面配额管制叠加管制政策刚性逻辑或持续加强，需求层面新能源汽车、人形机器人和低空经济等新兴领域有望成为需求长期高速增长的核心驱动 [8] - 预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，稀土价格或稳中有进，产业链盈利能力或持续提升 [8] - 中信证券预计2026年氧化镨钕价格中枢有望抬升至60万元-80万元/吨区间 [8] - 人形机器人及低空经济有望成为稀土永磁需求新增长极，高性能钕铁硼永磁材料是机器人用电机的理想材料 [8] - 预计新兴领域2035年钕铁硼需求量有望增至3.3万吨，需求占比为5.5%，2040年有望进一步提升至7.6% [8] - 中信建投证券研报认为，人形机器人将打开稀土远景市场天花板，单个人形机器人稀土永磁用量预计2-3千克左右，长远看人形机器人远景市场可能达到亿台以上 [9] - 基于新能源汽车、节能电机、风力发电等领域的快速增长，中信建投证券预计2027年高性能钕铁硼磁材需求量将达到21.2万吨，年均复合增速13% [10]