市场表现 - 今日A股半导体板块全线飙升，多股股价创区间新高，算力芯片尤其是CPU概念股涨幅居前 [1] - 龙芯中科20CM涨停，海光信息涨超13%创历史新高，中国长城涨停，澜起科技等跟涨 [1] - 具体涨幅：龙芯中科涨20.00%，海光信息涨13.34%，澜起科技涨11.90%，中国长城涨10.00% [2] 核心驱动因素：供需与价格 - KeyBanc数据显示，由于超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄 [2] - 为应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，英特尔与AMD均计划将服务器CPU价格上调10-15% [2] 行业需求前景 - 汇丰银行分析师预计，到2026年，服务器芯片的市场需求年增长率将在30%至40%之间 [3] - 即便内存芯片供应受限可能使实际增速预期腰斩，这一水平仍将明显高于华尔街目前预测的4%至6%的年增长率 [3] - 西部证券认为，通用服务器进入更新周期、AI推理算力需求增长等因素共同作用，推动CPU需求上涨 [6] - 根据TrendForce的数据，2026年全球AI服务器出货量或将同比增长超20%，占服务器整体出货量的比重有望上升至17% [6] CPU在AI时代的重要性 - 国联民生证券将CPU称为“下一个存储的机会”，指出AI时代计算架构创新是重点，CPU等通用计算的重要性有望进一步提升 [4] - CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，高端AI服务器普遍遵循“每8个GPU搭配2个高端CPU”的配置，无CPU则无法完成服务器启动、监控等系统级任务 [5] - 作为通用处理器，CPU擅长处理序列化任务、复杂逻辑运算，能覆盖AI全流程，尤其适配GPU不擅长的非并行化任务 [5] - CPU拥有多年积累的软件生态，处理非GPU适配任务时成本效益更高，能平衡性能与成本 [5] 主要厂商动态与产品进展 - 英特尔与AMD分别将于1月22日与2月3日披露财报，华尔街多家投行上调相关目标价，例如汇丰银行将英特尔目标价从26美元大幅上调至50美元 [3] - 汇丰银行分析师认为，随着AI从简单助手演进为能够规划并执行任务的AI代理，对通用计算能力的需求加速增长，英特尔的传统服务器业务有望“重新回到增长轨道” [3] - 英特尔近期在CES上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器，该产品是首款基于Intel 18A制程节点打造的计算平台，代表了其最先进的半导体制造工艺，且首次获得针对嵌入式和工业边缘场景的测试与认证 [3] - AMD第五代EPYC“Turin”和Intel Xeon“Granite Rapids”等CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等性能指标上有较大幅度的提升 [4]