核心事件与方案 - 公司首支债券“21万科02”的展期方案获得持有人通过，赞成票比例为92.11% [1] - 方案规定，回售部分本金的40%于2025年1月30日兑付，剩余60%展期1年至2027年1月22日兑付 [1] - 该债券原定回售到期日为2025年1月22日，超过10亿元人民币债券被持有人执行回售权 [1] 市场反应与债券价格 - 自公司宣布拟调整兑付安排以来，其境内外债券价格有所反弹 [1] - 旗下两只美元债每一美元成交价从约15美分回升至20美分上方 [1] - 境内部分公司债价格回升至接近40元人民币的水平 [1] - 但整体境内外债券价格仍处于不良水平，反映投资者对其未来偿债能力的持续担忧 [2] 后续影响与公司状况 - “21万科02”展期方案的通过，意味着另外两笔中期票据“22万科MTN004”和“22万科MTN005”的展期方案也有望获得支持 [1] - 公司获得了避免违约的喘息空间，其有息负债高达500亿美元 [1] - 今年晚些时候公司还有更多债务将到期 [2] - 主要支持方深圳市地铁集团在公司第三季度亏损扩大后，收紧了借款条款 [2] - 公司近期收到官方指示，要求尽早摸清债务情况并尽快拿出重组方案 [2] 方案细节与债权人沟通 - 此次兑付方案的改进令债权人感到意外，部分持有人联系公司以核实现金兑付方案的真实性 [2] - 公司在私下谈话中告知部分债券持有人，若债权人批准改进后的方案，公司就能按照方案兑付 [2]