主要财务表现 - 报告期内（2025年10月1日至12月31日）实现本期利润1809.16万元，本期已实现收益595.40万元 [1] - 加权平均基金份额本期利润为0.0091元 [1] - 截至报告期末，基金资产净值为35.00亿元，基金份额净值为1.7395元，基金份额总额为20.12亿份 [1] 基金净值与跟踪表现 - 报告期内（过去三个月）基金净值增长率为0.55%，跑赢业绩比较基准0.06个百分点 [1][2] - 过去一年净值增长率为11.57%，跑赢基准0.08个百分点 [1][2] - 过去三年净值增长率为79.59%，跑赢基准0.31个百分点 [1][2] - 自2022年10月12日基金合同生效以来，累计净值增长率为73.95%，显著低于基准的85.62%，跑输幅度达11.67个百分点 [1][2] - 基金管理人表示，跟踪偏离主要源于日常运作费用、指数结构调整、申购赎回及成份股分红等因素 [3] 投资策略与运作 - 基金采用完全复制及替代性策略紧密跟踪标普500指数，目标为日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2% [2] - 报告期内重点应对投资者申赎及指数成份股调整，并通过中信证券、华泰证券、广发证券等流动性服务商保障市场流动性 [2] - 报告期内美联储于10月、12月各降息25个基点，年内累计降息75个基点，政策重心转向稳就业 [2] - 市场表现受到美联储降息周期开启、AI概念股走强及企业盈利超预期推动 [2] 资产配置与地域分布 - 报告期末基金总资产中权益投资占比97.45%，金额达34.15亿元 [4] - 权益投资中，普通股占95.79%（33.57亿元），房地产信托占1.67%（5850.88万元） [4] - 固定收益投资、金融衍生品投资等其他资产配置为0 [4] - 所有权益资产均投资于美国市场，占基金资产净值的97.58% [4] 行业配置 - 按全球行业分类标准，信息技术行业占比最高，达33.85%，对应金额11.85亿元 [4][5] - 金融行业占比13.17%，通信服务占比10.40%，非必需消费品占比10.23% [4][5] - 前四大行业（信息技术、金融、通信服务、非必需消费品）合计占比67.65%，行业集中度较高 [4][5] - 能源、公用事业、材料等周期性行业占比均不足5% [4][5] 前十大重仓股 - 前十大重仓股合计占基金资产净值的36.52%，其中科技股占据七席 [5] - 前三大重仓股为英伟达（占净值比例7.62%）、苹果公司（6.76%）、微软（6.05%），三者合计占比20.43% [5][6] - 其他重要持仓包括亚马逊公司（3.78%）、谷歌A（3.06%）、博通（2.75%）、谷歌C（2.45%）、Meta Platforms Inc（2.42%）、特斯拉公司（2.13%）和伯克希尔哈撒韦公司（1.55%） [5][6] 基金份额变动 - 报告期内基金未发生赎回及拆分，期末份额总额维持20.12亿份 [6] - 基金管理人未运用固有资金投资本基金，也无单一投资者持有份额比例超20%的情况 [6]