文章核心观点 - 加密货币与稳定币的兴起对传统金融体系构成挑战，全球治理协调滞后，中国需在保持技术创新的同时，积极采取单边与多边措施应对，以维护金融安全并推动构建更公平的国际货币体系 [2] 单边措施：优化发展路径与治理能力 - 面对挑战，中国应首先完善内部应对体系 [3] - 加快数字人民币的发展与应用 - 数字人民币是提升人民币国际竞争力、应对加密货币挑战的重要战略工具 [4] - 应构建涵盖央行数字货币、稳定币与数字资产的多层次结构体系，巩固数字人民币在国内支付的核心地位 [4] - 可探索由合规机构发行锚定人民币的离岸稳定币，以增强人民币的全球流动性与使用场景 [4] - 推动数字人民币与数字证券、数字资产等金融工具的互联互通，形成完整金融生态 [5] - 必须积极参与全球数字货币标准制定与跨境互操作性建设，以提升话语权和制度影响力 [5] - 促进加密货币监管的智能化与精准化 - 需借助监管科技升级能力，应对跨境加密交易和链上资金流动 [6] - 应推动统一的国际监管标准（如反加密货币洗钱规则）的制定与落地，形成全球合规共识 [6] - 重新审视加密货币领域创新与监管的平衡 - 各国需在保持技术创新活力的同时，制定有效政策防范风险 [7] - 可通过监管沙盒或渐进式监管模式支持创新并降低系统性风险 [7] - 欧盟的加密资产市场法规引入了加密资产服务提供商许可制度、稳定币储备要求等措施，提升了市场透明度 [8] - 在保证金融稳定的前提下，推动稳定币与传统金融体系融合，可提高交易自动化程度并降低成本 [8] - 可考虑在香港和澳门等地探索离岸人民币稳定币的创新与应用，尝试数字人民币与稳定币的创新组合 [9] - 充分利用一国两制的制度优势 - 香港和澳门具备开展加密货币与稳定币试点的天然优势，可探索设立创新试点区 [9] - 应推动“香港融资+内地应用”的合作模式，同时完善立法与监管，防范非法集资等风险 [9] 多边措施：推动全球治理与国际合作 - 需从推动国际货币体系数字化转型、加强全球监管合作等层面提出建议 [10] - 推动国际货币体系的数字化转型 - 加密货币崛起的深层原因在于国际货币体系功能失调，尤其是美元主导地位影响了国际经济公平性 [11] - 截至2021年，全球有三分之二的成年人以数字形式收款或付款，发展中经济体的这一比例从2014年的35%增长至2021年的57% [11] - 数字化转型须避免被“美国优先”的单边主义主导，应寻求更公平包容的解决方案，如数字特别提款权和央行数字货币 [12] - 数字特别提款权能为各国提供更平等的储备货币选择，减少对单一货币的过度依赖 [12] - 央行数字货币能推动跨境支付的便利性和效率，不同国家央行可基于共同技术平台建立全球性支付网络 [12] - 中国可大力推广数字人民币和央行数字货币桥，吸引更多国家加入央行数字货币的研发与跨境使用 [13] - 由国际货币基金组织等发行超主权货币是长远选项，中国可推动更多国家探索由其主导发行的数字特别提款权，缓解发展中国家对美元稳定币的依赖 [13] - 加密货币领域的国际监管合作亟须加强 - 需加强全球监管协调，共同制定国际标准和规则以维护金融稳定 [14] - 构建针对稳定币的全球监管机制：由于稳定币的全球流动性超越单一国家监管能力，需推动针对美元稳定币的国际监管标准和框架的制定与实施 [15] - 统筹协调全球监管合作：可联合更多受冲击的发展中国家共同构建新的治理或监管机构，加强信息共享与技术合作，推动国际规则协调 [16] - 坚持包容性合作原则：可设立全球南方数字治理基金，为低收入国家提供技术援助与能力建设，并定期召开全球加密货币治理大会，推动建立平衡发展的治理共识 [16][17] - 加强央行数字货币领域的国际研发与合作 - 尼日利亚案例表明，在缺乏技术和经济治理能力的情况下，央行数字货币难以有效与加密货币竞争 [18] - 建议中国基于多币种法定数字货币桥项目的经验，加强与东盟、金砖国家等平台的合作，牵头开展多边研发与测试，重点提高各国央行数字货币系统在跨境支付层面的互操作性 [18]