公司评级与目标价调整 - Truist将Cloudflare的目标价从275美元下调至225美元 同时维持对该股的买入评级 [1] 行业季度业绩与展望 - 覆盖范围内的网络安全公司预计将报告强劲的2025年第四季度业绩 [1] - 公司可能采取保守的业绩指引姿态 这种模型设定可能推动2026年持续出现业绩超预期并上调指引的节奏 [1] 市场需求与宏观环境 - 与IT预算持有者和软件销售商的对话表明 需求和宏观环境保持不变 [1] - 安全和人工智能计划持续保持发展势头 [1] 软件板块面临的挑战 - 软件股在2026年初面临显著压力 因投资者轮动至AI硬件领域 [1] - 行业担忧包括AI驱动的竞争颠覆 AI功能货币化缓慢 利率在更长时间内保持高位 以及严重的地缘政治冲击 [1] - 这些因素共同导致iShares扩展科技软件板块ETF在2026年交易的头几周下跌约7% [1]