行业趋势与市场前景 - 人工智能的快速扩张正在引发人类历史上最大规模的基础设施建设，公司和政府正将数万亿美元投入用于实时运行人工智能系统所需的计算能力[1] - 此次建设将涵盖数据中心、芯片工厂和所谓的“人工智能工厂”，且这一转变仍处于早期阶段[2] - 全球产业生态系统价值约100万亿美元，其中约20多万亿美元是研发或运营支出，其中很大一部分将通过人工智能得到增强[6] - 未来15年内，许多估计认为相关市场规模将达到85万亿美元，因此将建设大量基础设施[6] 公司业务与产品 - 英伟达已成为领先的人工智能硬件供应商，在人工智能热潮推动下，成为首家市值达到5万亿美元的上市公司[4] - 公司每年都在提高能源效率并降低单位计算成本，使得人工智能在变得更聪明的同时，对所有人来说都更经济实惠[7] - 公司新一代H200芯片效率更高、成本更低，尽管人工智能扩张投入了数万亿美元[6] - 近期，特朗普政府正式批准了英伟达的出口许可，允许该公司向中国及其他国家出口其人工智能芯片[7] 地缘政治与市场竞争 - 特朗普总统希望实现美国再工业化，而人工智能是实现这一目标的绝佳时机，有助于将就业岗位带回国内[3] - 公司认为不能向任何市场让步，目标是赢得全球市场竞争，为美国创造收入并继续保持全球技术领先地位[9] - 关于对华贸易，公司认为中国军方并不依赖美国硬件，因为其军方与美军一样使用自研芯片，并且中国拥有华为等众多公司，已上市并创造了数千亿美元市值的AI芯片，自给自足[7][8]