核心交易理念与策略 - 操作策略相对简单，主要选择基本面有支撑、技术面出现买入信号的商品进行持有 [4] - 简单的交易系统往往更有效，因为复杂系统可能包含过多的噪声和不确定性 [5][23] - 以技术分析为主，基本面分析为辅，例如通过基本面判断商品是否高估，再结合技术面寻找卖出时机 [2][21] - 拥有一套以均线为核心，结合价格走势和成交量等指标进行综合判断的手动交易系统 [2][23] 交易风格与方式 - 操作风格偏向中长线，偶尔参与套利 [2] - 主观交易与客观交易各占一半，取决于市场机会：大行情时倾向于主观交易以增加仓位抓住机会，市场波动小、趋势不明显时则更多依赖技术面进行客观交易以控制风险 [5][22] - 在程序化交易中，基本上采用平仓即反手的策略来设置止损点 [9] - 在主观交易中，主要根据价格走势和关键支撑/阻力位来设置止损和止盈点 [9][30] 风险管理与资金配置 - 认为多品种配置是控制风险的最好方法之一 [8][29] - 在程序化交易中通常平均分配资金到不同品种，但当某个品种出现特别大的机会时，会根据风险收益比下较大的仓位 [28] - 当资金出现较大回撤时，会审视交易策略和持仓情况，及时止损并削减仓位，同时更加谨慎地选择交易机会 [26] - 评估交易风险收益比时，会综合考虑价格极限反向和正向的潜在波动空间以及个人的风险承受能力，风险过高或超出承受范围则会放弃交易 [32] 具体交易案例与历史表现 - 2016年商品市场从底部反弹，抓住了机会，当年赚了3到4倍 [16][18] - 2013年做豆油和豆粕的套利交易，亏损了50%，是按年计算唯一的一次大亏 [16] - 2016年的操作策略是选择基本面有支撑、技术面出现买入信号的商品进行持有，认为3倍多的结果可能是运气大于策略 [18] - 2013年的大亏教训是认识到即使相关性很强的品种，其价格走势也可能出现大幅偏离，后续更加注重风险管理和止损设置 [5][19] 收益目标与资金增长 - 设定年化收益目标为26%，在复利情况下可以3年实现翻倍，10年做到10倍 [7][27] - 认为资金增长比回撤控制更重要，但也在寻找更好的平衡方法 [25] - 实现目标的途径是每年抓住一个大行情，以获得不错的收益 [27] 套利交易方法 - 在选择套利机会时，主要考虑价差因素，对比历史上的极限价差 [6][24] - 同时关注市场动态和基本面变化，因为市场是不断变化的 [24] 对当前及未来市场的看法 - 认为当前期货市场中金属品种表现较为强势，例如金银铜铝锂等，这些品种受全球经济复苏和通胀预期影响较大，存在较多交易机会 [11][33] - 预期未来市场将继续保持波动性和不确定性 [12][35] - 在选择交易品种时，一方面看过去走势好不好，另一方面看未来的预期好不好 [34]