2025年第四季度及全年业绩表现 - 公司2025年第四季度GAAP每股收益为0.55美元，调整后每股收益为0.62美元，环比增长5%，同比增长27% [2] - 2025年全年，公司创造了调整后每股收益、净收入和效率比的组织新纪录，第四季度调整后平均有形普通股回报率接近20%，调整后资产回报率为1.37%，调整后效率比为46% [3][7] - 第四季度调整后非利息收入为1.26亿美元，超出指引，其中抵押贷款和资本市场业务表现优于预期 [12] 资产负债表与资本状况 - 公司季度末普通股一级资本比率超过11%，贷款与存款比率为89% [7] - 尽管有并购相关费用和股票回购，每股有形账面价值环比增长4%，同比增长15% [7] - 公司完成了约1.4亿美元的并购费用，并在2025年第三季度重启后回购了220万股股票 [7] 贷款、存款与净息差表现 - 第四季度总贷款年化增长率为6.4%，贷款发放量增长25%，贷款管道较上季度增长近15% [8] - 存款季度内年化增长0.6%，不计经纪存款的核心存款年化下降约3%，非计息存款占核心存款比例从24%升至26% [9] - 总存款成本较上季度下降17个基点，截至12月31日的总存款即期利率为1.68% [10] - 公司预计未来12个月证券投资组合将有约29亿美元的现金流，新增资金收益率比存量组合收益率高约94个基点 [8] 信贷趋势与风险管理 - 第四季度净核销率为27个基点，不计购入信用恶化贷款的核销率为16个基点 [15] - 批评类和分类类贷款减少2.78亿美元，降幅约8%，非应计贷款减少7000万美元，降幅约12% [15] - 商业房地产组合中，升级和还贷数量是降级数量的2倍 [15] - 信贷损失拨备（含未提用承诺拨备）占总贷款的124个基点，较上季度下降2个基点 [15] 成本控制与运营效率 - 第四季度调整后非利息支出为3.65亿美元 [13] - 公司实现了约28%的预期Bremer成本节约，预计剩余部分将在2026年第一季度完全实现 [13] - 公司强调在支付和面向客户能力等领域进行技术投资，并能够通过自我融资维持效率 [14] 2026年业绩展望 - 公司预计2026年全年贷款增长4%-6%，第一季度增长3%-5% [5][17] - 净息差预计将保持稳定或改善，主要受资产重新定价和证券现金流支持 [5][8] - 公司计划在2026年进行比2025年更积极的股票回购，同时维持支持增长的资本水平 [5][16] - 公司对2026年抵押贷款和资本市场领域的非利息收入持“谨慎乐观”态度，认为有超出指引的潜力 [12] Bremer银行整合与市场扩张 - 公司在第四季度完成了Bremer银行的系统转换与整合，管理层称这是“最顺利、最成功的整合之一” [1][6] - 此次合作巩固了公司在明尼苏达州的地位，并在北达科他州增加了有吸引力的资金来源及市场份额 [1]