文章核心观点 - 投资者不应因单一地缘政治新闻而过度反应 但需认识到美国外交政策转向可能增加市场不可预测性 从而系统性审视投资组合的潜在风险与结构[1][4] - 地缘政治紧张局势的加剧可能产生连锁反应 影响全球供应链与特定跨国公司 凸显投资组合分散化的重要性[3][4] - 投资者应重新审视投资组合的分散化程度及投资政策声明 以应对更高的地缘政治风险环境[1][5][6] 投资组合分散化 - 许多投资者未意识到其持有的多个指数基金中重仓了相同的巨型公司 导致对少数企业过度集中风险敞口[1] - 例如 同时追踪标普500指数、纳斯达克100指数、道琼斯工业平均指数和罗素1000指数的基金 苹果公司在每个指数中都占有不成比例的高权重[2] - 这些超大型公司通常拥有横跨多国的互联供应链 以苹果为例 其严重依赖台湾和中国生产的零部件 并在这些地区有大量销售 地缘冲突可能对其股价造成重大冲击[3] - 分散化投资有助于应对风险 投资者应考虑在401(k)等退休投资中增加国际股票配置[5] - 尽管标普500指数在2025年总回报率约为16.4% 但在新政府上任第一年 国际股票表现更优 例如STOXX欧洲600指数回报率达19.0%[5] 地缘政治风险 - 美国在委内瑞拉的行动并非孤立事件 其影响可能波及其他地缘政治紧张地区 包括中国与台湾、俄罗斯与乌克兰 以及流向中国和伊朗的廉价黑市石油[4] - 美国外交政策变得比以往更不可预测 这种不可预测性为市场增添了风险[4] 投资政策声明 - 所有投资者都应制定并遵循投资政策声明 该文件明确了投资者的基本规则 包括回报目标、风险承受能力以及流动性需求和税收等约束条件[6]