2025财年第四季度及全年业绩表现 - 第四季度非GAAP每股收益为1.23美元，超出市场一致预期20.59%，同比增长14.9% [1] - 第四季度非GAAP营收为2.527亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长16%），但略低于市场预期0.01% [1] - 年度经常性收入（ARR）按固定汇率计算达到8.52亿美元，同比增长2%，净留存率超过100% [2] - 软件许可收入为6520万美元，同比下降11.2%；维护与服务收入为1.875亿美元，同比增长32.4% [3] - 非GAAP营业利润率为38.1%，同比扩大100个基点 [4] 产品与需求驱动因素 - 业绩增长得益于产品组合的强劲表现，特别是ShareFile、OpenEdge、WhatsUp Gold和DevTools等产品的旺盛需求 [1] - 下半年增长尤其受到客户人工智能项目以及ShareFile产品组合的推动 [3] - ShareFile收购整合已提前完成所有目标，Nuclia的智能检索增强生成技术整合也获得客户积极反馈并增加了产品组合价值 [9] 成本费用与现金流 - 销售与营销费用占营收比例同比下降40个基点至23% [3] - 产品研发费用占营收比例同比上升60个基点至19.7% [4] - 一般与行政费用占营收比例同比下降60个基点至11.3% [4] - 过去12个月运营现金流为2.352亿美元，上年同期为2.115亿美元 [5] - 调整后自由现金流为6209.9万美元，上一季度为7442.8万美元 [5] 资产负债表与资本配置 - 截至2025年11月30日，现金及现金等价物为9500万美元，总债务为14亿美元，净债务为13亿美元 [5] - 董事会于2025年9月23日将股票回购授权增加2亿美元至2.422亿美元 [6] 2026财年业绩指引 - 预计第一财季非GAAP营收为2.44亿至2.5亿美元，市场预期为2.4359亿美元，同比增长2.34% [10] - 预计第一财季非GAAP每股收益为1.56至1.62美元，市场预期为1.42美元，同比增长8.4% [10] - 预计2026全财年非GAAP营收为9.86亿至10亿美元，2025财年为9.78亿美元，市场预期为9.9462亿美元 [11][12] - 预计2026全财年非GAAP每股收益为5.82至5.96美元，显著高于2025财年5.00-5.12美元的指引区间，市场预期为5.71美元 [11][12] - 预计2026全财年非GAAP营业利润率为39% [11] - 预计2026全财年调整后自由现金流为3.13亿至3.26亿美元 [12] 股价表现与行业对比 - 业绩发布后，公司股价在盘前交易中上涨8.78% [2] - 过去12个月，公司股价下跌32.6%，而Zacks计算机与科技行业整体回报率为22.5% [2]