核心资本运作方案 - 创维集团计划同步推进私有化退市与分拆旗下光伏业务板块创维光伏独立上市 两项交易的完成互为条件并将同日完成 [1] - 私有化方案为股东提供选择 每股可获得4.03港元现金 或换取1股私有化后的新股份 [1] - 在私有化股份回购前 所有登记股东持有的每股创维集团股份将获得约0.37股创维光伏股份作为实物分派 [1] - 选择现金方案的股东将获得“4.03港元现金+0.37股创维光伏股份”的组合回报 [1] 交易估值与股东回报 - 以公告前最后交易日收盘价5.18港元/股计算 选择现金方案股东的理论总对价约10.16港元 溢价高达96.15% [2] - 截至2025年11月30日 每股创维光伏股份估值区间为12.90元(14.18港元)至17.26元(18.96港元) [2] - 据此估算 股东获得的0.37股创维光伏股份对应的理论价值为6.13港元 [2] 市场反应与战略意图 - 公告次日(1月21日) 创维集团股价盘中大涨超40% 收盘涨幅达37.45% 报收7.12港元/股 [1] - 光伏业务是创维集团近年最亮眼的增长点 独立上市有望使其摆脱传统家电估值束缚 获得更贴近新能源行业的高估值 [2] - 集团私有化后 可减少作为公众公司的信息披露成本与合规压力 提升决策效率 更聚焦于核心业务的战略协同 [2] - 此次资本运作揭示了传统家电企业向新能源赛道深度转型的战略布局 [1]