核心财务业绩摘要 - 2025年第四季度合并净利润为270万美元或每股0.60美元，低于2024年同期的300万美元或0.67美元 [1] - 2025年全年合并净利润为1110万美元或每股2.43美元，较2024年全年的880万美元或1.94美元增长230万美元，增幅26.5% [1][7] - 2024年业绩受到战略性资产负债表重组的负面影响，该行子公司出售了账面价值3880万美元的低收益可供出售债务证券，产生130万美元的税前亏损 [1][7] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.36美元，将于2026年2月5日派发 [13] 资产负债表 - 截至2025年12月31日，总资产达到16.2亿美元，较2024年同期的15.2亿美元增长8880万美元，增幅5.8% [2] - 投资证券大幅增长至3.283亿美元，较2024年的2.523亿美元增加7600万美元，增幅30.1%，主要由于2025年第四季度战略性地预先投资了投资组合的未来现金流 [2] - 贷款总额增长温和，2025年增长1790万美元或1.5%，截至2025年底未偿还余额为12亿美元，全年合格抵押贷款销售达1.435亿美元，影响了贷款增长 [2] - 贷款信用损失备抵金为840万美元，较2024年的770万美元增长9.5%，资产质量保持强劲 [3] - 总存款为12.1亿美元，较2024年的11.7亿美元有所增长，其中包含截至2025年底的1020万美元购入经纪存款 [4] - 借款资金主要为联邦住房贷款银行预付款，截至2025年底为2.865亿美元，高于2024年底的2.597亿美元 [4] - 每股账面价值显著增强，达到17.53美元，较2024年的14.65美元增长19.7% [5] - 留存收益增长4.9%至9620万美元，额外实收资本增长52.0%至460万美元，部分归因于根据2025年5月20日宣布的股权分配协议出售普通股 [5] - 截至2025年12月31日，累计出售56,260股公司股票，扣除费用后净收益为120万美元 [5] - 与投资证券公允价值调整相关的累计其他综合亏损为2590万美元，较2024年的3400万美元有所改善，也促进了每股账面价值的提升 [5] 利润表与盈利能力驱动因素 - 2025年第四季度净利润下降归因于非利息支出增加140万美元，部分被净利息收入增加70.6万美元、非利息收入增加12.7万美元以及信用损失支出减少34.2万美元所抵消 [6] - 2025年全年利息收入为7580万美元，较2024年的6800万美元增加780万美元，增幅11.5%，主要得益于生息资产规模扩大及这些资产的利率上升 [8] - 2025年全年利息支出为3280万美元，较2024年的2960万美元增加320万美元，增幅10.7%，主要原因是客户存款和借款资金量的增加，以及这些资金来源的平均支付利率上升 [8] - 净利息收入因此改善470万美元，增幅12.1% [9] - 2025年全年信用损失支出为77.4万美元，低于2024年的93.0万美元，减少主要与贷款组合的规模和结构有关 [10] - 剔除上述债券销售影响后，2025年全年非利息收入为1150万美元，与2024年同期的1100万美元相比有所增长，其中合格住宅抵押贷款销售在2025年实现净收益210万美元，2024年为170万美元 [11] - 2025年全年非利息支出增至4170万美元，较2024年的3800万美元增加370万美元，增幅9.7% [12] - 支出增加主要由于薪资和工资增加180万美元、员工福利增加76.3万美元、占用费用增加14.1万美元、设备费用增加38.9万美元以及其他费用增加60.6万美元 [12] - 2025年全年所得税支出为92.8万美元，较2024年的36.9万美元增加55.9万美元 [12] 管理层评论与公司背景 - 公司总裁兼首席执行官David S. Silverman表示，2025年业绩反映了核心业务的实力以及在动态环境中管理增长的纪律性方法，通过保持强大的信贷文化、审慎投资于资产负债表以及专注于客户和社区需求，公司正为2026年积累可持续的势头 [13] - Union Bankshares, Inc. 是Union Bank的银行控股公司，总部位于佛蒙特州莫里斯维尔，在整个佛蒙特州北部和新罕布什尔州提供商业、零售和市政银行服务以及财富管理服务，运营着18个银行网点、3个贷款中心和多个ATM机 [14] - 该银行在住宅贷款项目方面享有盛誉，被美国农业部农村发展局认可，是佛蒙特州住房金融局的主要抵押贷款发起人之一，并被指定为SBA优选贷款机构，最近一次社区再投资法案（CRA）检查中获得了“优秀”评级 [15]