公募基金2025年四季报核心数据与配置动向 - 截至2026年1月21日，全市场已有超3300只基金披露2025年四季报，在全年表现亮眼的权益市场中，多只权益类基金规模实现翻倍增长，且产品股票仓位持续抬升 [1] 权益类基金规模显著增长 - 安信睿见优选A最新份额约50.38亿份，较三季度末的25.01亿份环比增长超100%，规模从34.31亿元增至约65.73亿元，该基金最近一年回报率为40.60% [2] - 中欧周期优选A最新份额约7.79亿份，较三季度末的0.22亿份大幅增长超30倍，规模从0.36亿元增至15.75亿元，增幅达4217.93%，该基金2025年回报率达98.41% [3] - 东方阿尔法科技智选混合（成立于2025年9月12日）四季度末规模达3.94亿元，较成立规模1100.69万元增幅达3478.29% [4] - 永赢先锋半导体智选A四季度末最新份额达5.17亿份，较成立时的3.37亿份环比增幅约53% [4] - 华富科技动能A、前海开源沪港深乐享生活、融通产业趋势臻选A等多只基金最新规模环比增长超10亿元 [4] 基金持仓与资产配置情况 - 安信睿见优选A持仓行业分散，前十大重仓股包括腾讯控股、小米集团-W、迈瑞医疗、世纪华通、宁德时代等 [2] - 中欧周期优选混合权益投资占比从三季度末的88.86%降至四季度末的84.16%，前十大重仓股大幅调整，新增盛屯矿业、云铝股份等，其中云铝股份四季度涨幅超50%，盛屯矿业、天山铝业涨幅超40% [3] - 东方阿尔法科技智选混合权益投资比例达87.93%，前十大重仓股普遍聚焦半导体存储产业，包括佰维存储、兆易创新等 [4] - 永赢先锋半导体智选A股票仓位约90.97%，前十大重仓股包括德明利、佰维存储、香农芯创、江波龙等 [4] 权益类基金维持高仓位运作 - 2025年四季度上证指数、深证成指、创业板指变动幅度分别为2.75%、0.34%、-1.08% [5] - 在已披露四季报的1200余只主动权益类基金中，最新股票仓位维持90%以上高仓位运作的共有600余只 [6] - 部分绩优基金如长城久祥混合A、华富新能源股票型发起式A、诺安精选回报混合仓位均超92%，较三季度末有所提升 [6] - 基金经理们保持高仓位运作，反映出对2026年A股市场的乐观预期 [6] 基金经理看好的投资方向 - 科技主线（尤其是AI与半导体）：存储行业因芯片价格上涨趋势延续及全球AI推理侧需求快速增长，被视为有良好投资机会 [7]；AI算力作为产业发展的基石，资本开支持续提升，需求保持快速上升态势 [7]；AI硬件、国产算力芯片等被认为是未来3至5年的投资主线 [8] - 人形机器人：华富科技动能混合基金持仓已基本覆盖人形机器人产业链的各个环节，包括感知系统、运动控制、核心零部件及整机集成等 [8] - 顺周期与资源板块：关注新能源金属、小金属的价格弹性，以及因缺电导致供给受限的电解铝的投资机会，也会关注钢铁、煤炭、石化、建材等低位方向 [9]；在“资源安全”政策下，关注铜、黄金等能不断增储上产的行业 [9] - 黄金资产：从美国中期降息周期、滞胀环境及逆全球化趋势看，黄金和黄金股2026年上行空间可期，中证沪深港黄金股指数前十大成份股2025年前三季度业绩继续保持62%的高增速 [10] - 商业航天：商业航天正从“探索验证”向“成长爆发”跨越，2026年低轨星座组网加速，发射频次有望破百，将重点聚焦可回收火箭、卫星载荷等关键领域 [10]