大额存单市场趋势 - 2026年开年，超40家银行发布的首期大额存单产品显示，利率普遍进入“0字头”时代，1年期以下利率普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期产品近乎绝迹 [1] - 大额存单发行呈现显著短期化特征，多数银行主打1年期及以下短期品种，例如招商银行仅提供2年期以内产品，建设银行则仅有1年期及以下产品可供选择 [1] - 与利率普降、期限缩短形成对比，部分银行逆向抬高了特定产品的起存门槛，工商银行一款年利率1.55%的3年期产品设定了100万元起存门槛且迅速售罄，农业银行甚至出现了500万元起存的“金穗”系列产品 [2] 利率水平与变化 - 国有大行在售的1个月、3个月期限大额存单年利率已统一锚定在0.9%，存入20万元持有3个月所获利息仅450元 [2] - 中小银行利率同样大幅收敛，云南多家农商行近期发行的3个月期产品利率已降至0.93%至0.95%区间 [2] - 这一趋势是2025年以来存款利率持续下行的延伸，2025年9月银行整存整取存款各期限平均利率已全线降至2%以下，其中3个月期平均利率为0.944%，1年期为1.277%，3年期为1.688% [2] 调整动因与行业背景 - 银行业调整的核心动力源于宏观政策导向与现实经营压力，截至2025年三季度末，商业银行净息差已收窄至1.42%的历史低位 [3] - 多家银行高管在2025年三季度业绩说明会上已明确表态将加大力度压降高成本存款，这一定调在2026年开年的产品布局中得到迅速贯彻 [3] - 降低大额存单等高成本负债对于稳定银行净息差“效果明显”，同时契合了金融让利实体、引导贷款利率下行的政策脉络 [3] 银行策略与负债管理 - 银行正通过“短期化、高门槛、低利率”的组合策略开启负债端深度调整 [1] - “低利率匹配高门槛”的策略凸显了银行负债管理的精细化转向，通过大幅提高起存金额进行客户分层筛选，在维系高端客户的同时，有效引导普通储户资金流向其他低成本负债 [2][3] - 后续降低存款成本的进程仍将延续，但方式可能从普降利率转向结构性调整，如控制长期高息产品规模、动态调节产品门槛等 [3] 未来展望 - 业内专家普遍认为，在适度宽松货币环境与银行息差压力持续的双重作用下，大额存单利率低位运行将成常态 [1] - 展望2026年，全年大额存单利率将延续低位运行态势，整体利率中枢难以显著回升，尽管个别银行可能因短期流动性需要发行利率略高的产品 [4] - 展望未来，银行存款产品的差异化定价将更为精细，银行将依据自身资产负债结构、客户基础与市场定位，实施更具弹性的负债策略 [4]