文章核心观点 - 全球航运业巨头马士基集团计划恢复通过苏伊士运河的航线 此举被视为行业向常态迈进的重要一步 可能成为全球航运业的转折点 [1][2] - 红海航线恢复是渐进且可逆的 其根本前提是地缘政治持续稳定 目前行业整体呈现“巨头引领 中小跟随”的潜在恢复态势 [3][4][9] - 航线恢复对全球供应链和运价将产生复杂影响 一方面可能缓解运费压力 另一方面也可能因运力重新调整带来运营风险 [2][7][8] 行业动态与关键事件 - 马士基集团宣布 其MECL航线计划从1月26日起重新启用苏伊士运河 这是该公司自2024年1月暂停使用该航线后的重大转变 [1][2] - 马士基的回归紧随全球第三大集装箱航运公司达飞海运集团之后 达飞已恢复其印巴-美东航线在苏伊士运河的常规通行 [3] - 自2023年底以来 受红海袭击事件影响 大多数主要航运公司为避开红海而绕行好望角 导致全球供应链运输时间延长 成本上升 [2] - 袭击发生前 苏伊士运河承担着全球约10%的海运贸易量 是欧亚之间最重要的航运通道 [2] - 2024年苏伊士运河的收入约为40亿美元 较2023年创纪录的102.5亿美元大幅下滑 [4] 恢复航线的动因与影响 - 使用苏伊士运河可将运输时间缩短最多一周 从而提升运输可靠性并为客户降低成本 [2] - 业内分析认为 马士基一直是各大航运公司中最谨慎的一家 因此其行动可能成为全球航运业的一个转折点 [2] - 航线恢复有望缓解当前运费压力 此前长期绕行非洲导致运费上涨约160% [7] - 分析人士预测 随着红海航线正常化 集装箱船需求可能减少约10% 这或将加速老旧船舶淘汰 [7] - 对货主而言 运力过剩可能带来运价下行 但准班率和按时交付的可靠性面临风险 [8] 面临的挑战与不确定性 - 尽管安全担忧依然存在 但许多托运人迫切希望获得更快的运输速度和更可预测的船期 [3] - 全球集装箱贸易基本已适应了无红海通行的运营模式 船期安排等均已调整以适应更长的航线 形成了运营惯性 [6] - 一艘船舶安全通过红海并不会立即引发运力重新分配 也不会改变日常的航线规划 [7] - 今年1月第一周的运河通行量较2023年同期下降60% [7] - 马士基的谨慎态度反映了更广泛的地缘政治与贸易压力 包括影响亚美贸易的关税政策以及全球采购格局的变化 [7] 地缘政治因素 - 马士基恢复红海航运 本质上是对该区域安全状况的信心在一定程度上得到恢复的体现 [3] - 专家认为 首要因素是也门局势与巴以冲突的联动影响 唯有也门实现国内和解 巴以冲突得到有效管控 才能从根本上消除安全隐患 [8] - 加沙局势是本轮红海危机的一个主要引爆因素 任何新的冲突升级都可能在红海出现定向外溢 再度恶化航运环境 [9][10] - 胡塞武装已明确表态 只要以色列停止在加沙的大规模军事行动 便会停止骚扰红海商船 [9] - 国际社会能否构建更具合法性 可持续性的多边红海安全治理机制 是决定航线能否全面 稳定恢复的关键 [8]