市场表现 - 美股主要指数大幅上涨，标普500涨1.16%至6875.62点，创去年11月以来最大日涨幅，道指涨1.21%，纳指涨1.18% [1][16] - 小盘股表现强劲，罗素2000指数涨2%创新高，连续13个交易日跑赢标普500 [1] - 科技巨头走势分化，微软跌2.3%，甲骨文跌超3%，奈飞财报后跌超2%，Moderna则飙升16% [1] - 伯克希尔拟出售3.254亿股卡夫亨氏股票，几近清仓式减持，导致卡夫亨氏股价盘后重挫4.9% [1][40] 债券与外汇市场 - 美国国债收益率下行，10年期美债收益率跌3.98个基点至4.2528% [17] - 日债市场反弹，日本大型金融机构发出大规模增持信号，三井住友计划将持仓规模倍增至20万亿日元以上 [37] - 美元指数反弹0.2% [2] 数字货币与大宗商品 - 比特币自盘中低点拉涨3.5%，以太坊自日低涨超5%突破3000美元 [2] - 现货黄金一度逼近4900美元，COMEX黄金期货涨1.60%至4841.90美元/盎司 [2][17] - 期银一度跌近5%，COMEX白银期货收跌1.57%至93.150美元/盎司 [2][17] - 原油价格上涨，WTI 3月原油期货涨0.43%至60.62美元/桶 [17] - 美国天然气价格暴涨28% [2] A股与亚洲市场 - A股主要指数小幅上涨，上证指数涨0.08%，深证成指涨0.70%，创业板指涨0.54% [16] - 上证50ETF成交创历史天量，AI算力产业链爆发，黄金股掀涨停潮 [3] - 沪金一度突破1100元，30年期国债大涨 [3] - 韩国1月前20天出口额同比增长14.9%，其中半导体出口激增70.2% [37] 地缘政治与宏观政策 - 特朗普在达沃斯演讲称格陵兰岛是美国核心安全利益，但排除动用武力，寻求立即谈判 [4][20] - 特朗普称与北约就格陵兰岛达成“未来协议框架”，因此暂不对欧加征关税 [4][21] - 欧洲议会宣布无限期冻结欧美贸易协定审议工作 [5][23] - 美国最高法院对罢免美联储理事库克态度谨慎，大法官警告此举可能“粉碎”央行独立性 [6][24] - 特朗普称可能已选定一人任美联储主席，希望其像格林斯潘，并再次暗示哈塞特“出局” [7][24] - 中国财政部推出五项政策，被解读为托底而非强刺激，注重与产业政策协同 [31] - 美联储下周预计将“按兵不动”，降息窗口或推迟至5月鲍威尔任期结束后 [36] 科技与人工智能 - 英伟达CEO黄仁勋表示AI将催生数万亿美元的基础设施投资，并计划春节前访华 [9][25] - 谷歌TPU v7单位代币推理成本较v6下降约70%，性价比已追平英伟达GB200 NVL72 [10][26] - 苹果计划下半年将Siri改造为其首款聊天机器人，并正开发AI可穿戴设备PIN [11][26] - Meta超级实验室本月已向内部交付首批关键AI模型 [12][27] - Node.js创始人Ryan Dahl宣布“人类手写代码时代已结束” [28] - 工信部表示已启动第二阶段6G技术试验，形成超300项关键技术储备 [31][45] - 人工智能应用已覆盖中国钢铁、有色等重点行业70%以上业务场景 [31] 公司动态与业绩 - 拼多多因未按要求报送涉税信息被上海税务部门罚款10万元 [4][20] - 天孚通信预计2025年全年净利润同比增长40%-60%，至18.81亿至21.50亿元人民币 [13][27] - 摩尔线程预计2025年营收同比增长230%-247%，亏损同比收窄34.50%-41.30% [14][27] - 德明利预计第四季度净利润同比激增1051.59%-1262.41%，全年营收将首次突破百亿元 [15][28] - 桥水中国境内基金2025年回报率达45%，管理规模增至600亿元 [34] - 伯克希尔拟“清仓式”减持卡夫亨氏 [40] - 英特尔CFO称数据中心与客户端CPU需求远超预期，2026年Q1可能面临最大供应挑战，计划将服务器CPU价格上调10%-15% [42] 行业趋势与研报观点 - 机构看好黄金长期牛市，金价正逼近5000美元，市场开始讨论6000、7000甚至10000美元的目标 [29] - 高盛认为iPhone仍是AI时代首选硬件入口，预计其F1Q26营收有望增长13% [29] - 摩根士丹利指出AI正推动半导体行业“K型”复苏，AI存储芯片（如HBM）供不应求，但下游PC和手机制造商面临成本压力 [30] - 高盛报告称AI基建正推动PCB/CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [30] - 瑞银警告生成式AI挤占晶圆产能，DRAM供应向HBM倾斜，汽车级内存面临涨价与短缺风险，冲击或自2026年二季度显现 [30] - 字节跳动在中国AI云服务收入中占比已接近13%，豆包App日活突破1亿，高盛认为2026年是“默认入口”的生死战 [33] - 电力行业景气度提升，国家电网经营区最大负荷达11.68亿千瓦，较去年极值增长约12.2% [41] - 数字人民币有望迎来发展新机遇，央行要求加快建设人民币跨境支付体系 [42] - 异构算力被视为“东数西算”工程的底层技术基石，工信部将加快突破该关键技术 [43] - 中国一汽自主研发的红旗全固态电池首台样车成功下线 [44] - 广东省出台政策，以黄金内湾六市为试点，加速自动驾驶商业化落地 [45][46]