印度股市表现与资金流向 - 2025年印度SENSEX指数上涨9%，表现落后于美国道琼斯工业平均指数约13%的涨幅和标准普尔500约17%的涨幅 [2][5] - 2025年海外投资者净卖出印度股票1.6628万亿卢比（约合人民币1271.86亿元），2026年1月截至13日继续净卖出1858亿卢比 [2] - 2025年流入印度的主权财富基金投资额从2024年的201亿美元降至57亿美元，降幅高达72%，其中中东地区投资额降至2024年的三分之一 [5] 印度宏观经济状况 - 印度统计局预测2025年度国内生产总值（GDP）同比增长7.4%，2025年7～9月GDP同比增长8.2%，大幅超出预期 [2] - 莫迪政府采取了下调货物与劳务税（GST）、推进劳动力市场改革、放宽对银行限制、推进核电政策等措施以缓解美国高关税影响并提高经济活力 [3] - 有观点认为政府的改革方针以及印度储备银行的流动性投放，使得经济增长和物价保持稳定，印度经济处于“金发女孩状态” [3] 全球资金偏好与市场对比 - 全球资金投资重心转向AI和资源股，中东资金主要投向AI和数据中心领域，且地区上偏向美国 [2][5] - 2025年中期以来全球AI投资加速，印度因高科技股较少而处于相对劣势 [5] - 其他新兴市场表现强劲：2025年中国上证综合指数上涨约18%，韩国综合指数上涨75%，南非FTSE/JSE Top 40指数上涨43%，巴西BOVESPA指数上涨34% [2][6] 投资者行为与市场观点 - 软银集团在投资者说明会上花费大量时间介绍对OpenAI的追加投资及AI市场，对印度仅提及Lenskart等公司的新上市，象征投资焦点转移 [6] - 2025年“在经济温和、行情温和的印度股市难以获利”的观点广泛扩散，投资者倾向于选择回报良好的市场 [6] - 有投资机构预计2026年2季度前半段印度企业业绩预期将改善，并指出印度股票增长不依赖AI基础设施，可成为规避AI泡沫风险的多元化战略 [6]