核心观点 - 万科一笔余额11亿元的债券“21万科02”展期议案获得高票通过 释放积极市场信号 并带动公司股价当日一度大涨逾6% [1] - 该展期方案通过提供小额固定兑付、部分本金先行兑付及增信措施等组合安排 满足了不同债权人的流动性诉求 体现了公司的诚意 [1] 债券展期方案具体内容 - “议案四”获得通过 核心内容包括调整回售部分债券本息兑付安排、增加固定兑付安排、提供增信措施 [1] - 固定兑付安排：公司将于2026年1月30日对已申报回售的债券实施不超过10万元的小额兑付 [1] - 回售本金兑付安排：回售部分债券本金的40%将于2026年1月30日兑付 剩余60%展期1年至2027年1月22日兑付 [1] - 增信措施：公司承诺以对武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司的应收款质押作为增信担保 [1] - 利息支付安排：未申报回售部分利息于2026年1月22日按期支付 已申报回售部分利息在议案通过后2个交易日内支付 展期部分利息于2027年1月22日随本金一起兑付 [1] 市场反应与影响 - 消息提振公司股价 万科A在1月21日交易时段一度大涨逾6% 收盘报每股5.01元 涨幅4.59% [1] - 市场人士认为 “21万科02”的表决结果为同日召开的其他两只债券持有人会议提供了借鉴 相关议案内容比较类似 [1] - 分析指出 该方案既有现金兑付又有增信担保 体现了诚意 因此债权人同意比例高 [1] - 此次债务展期谈判有助于公司相关人员更深刻理解债权人诉求 对公司其他债券展期的方案设计有积极帮助 [1] 债券付息具体信息 - 公司公告“21万科02”债券将于2026年1月22日付息 [1] - 本期债券第5年（2025年1月22日至2026年1月21日）票面利率为3.98% [1] - 每10张面值1000元派发利息39.80元（含税） 扣税后个人和证券投资基金持有人实际每10张派发31.84元 非居民企业持有人实际每10张派发39.80元 [1] - 债权登记日为2026年1月21日 付息日为2026年1月22日 付息对象为登记在册的全体持有人 [1] 后续关注点 - 市场关注议案能否被完整执行 其执行情况是未来焦点 [1] - 影响公司债券本息兑付的基础因素在于公司自身融资能力以及造血能力的恢复 [1]