阿里巴巴即时零售战略升级 - 2026年伊始，公司明确锚定淘宝闪购核心目标，全力冲刺市场份额增长，誓要夺取即时零售赛道的绝对第一，战略姿态从“参与竞争”升级为“必须赢下竞争”的决战宣言 [1] 战略驱动因素：增长表现与行业前景 - 2025年第二季度，公司首次将饿了么归入中国电商集团即时零售板块核算，该板块实现收入人民币147.84亿元，同比增长12%，是集团内少数保持双位数增长的业务板块 [2] - 即时零售作为高频消费入口，为淘宝天猫主站注入活力，2025年8月淘宝闪购直接拉动手机淘宝APP日活跃用户数增长20%，并有效带动广告和客户管理收入上涨 [3] - 行业层面，根据商务部研究院报告，2025年中国即时零售市场规模预计达人民币9714亿元，2026年将突破1万亿元，2030年有望升至2万亿元，行业年均增速稳定在12.6% [4] 竞争格局与公司优势 - 公司敢于冲击绝对第一的底气源于雄厚的财务储备，截至2025年三季度末，其手握人民币5738.89亿元现金及其他流动投资，规模远超行业其他主要玩家 [8] - 公司拥有全域流量+本地履约的商业闭环护城河，淘宝闪购深度嵌入阿里大消费生态，衔接淘宝App首页一级入口与超5300万88VIP用户，整合饿了么履约网络、盒马及天猫超市商品供给，并联动菜鸟供应链 [10] - 天猫超市升级近场闪购模式，部分商品最快4小时送达，2025年双11期间超40万家品牌门店实现线上下单、30分钟送达 [10] - 主要竞争对手包括：美团，凭借深耕多年的履约体系和成熟的全域配送网络构筑核心壁垒；京东，依托自营正品保障和京东物流，聚焦3C数码、家电等高客单价品类的差异化竞争；抖音，以内容+即时零售开展非对称竞争，通过直播、短视频激发即时消费需求 [23][24][25] 运营策略与效率转型 - 管理层于2025年第三季度明确，淘宝闪购正式从规模扩张阶段转向效率优化阶段，竞争逻辑从拼补贴升级为拼运营效率 [10] - 非餐品类作为平台高毛利核心赛道，订单占比已稳定在75%以上，平台日均订单量持续稳定在8000万单，标志着其已完成从餐饮外卖向全品类即时零售平台的关键转型 [10] - 2025年底，淘宝闪购启动燎原深耕计划，以AI技术为核心赋能商家，开放智能诊断、AI店装等工具，提升商家运营人效 [11] - 为补齐非餐零售供给短板，作为重要供给补充的闪电仓实现爆发式增长，数量已突破5万家，订单同比增幅超360%，其中25%的供给来自阿里生态自有供应链 [19] - 公司计划未来三年引入百万家品牌线下门店，搭建线上线下一体的即时零售供给网络，官方预计此布局能带来1万亿元的交易增量 [14][26] 面临的挑战与平衡 - 高强度投入导致利润承压，2025年第三季度，阿里集团经调整EBITA同比下降78%至人民币90.73亿元，主要归因于对即时零售、用户体验及科技的投入 [12] - 效率优化面临挑战：高客单价订单占比提升（2025年第三季度起非茶饮订单占比超75%，闪购笔单价较同年8月环比上涨超两位数）对服务体验提出更高要求；非餐零售的供应链管理复杂度远超餐饮外卖；为匹配高要求推出的“超时赔付”等服务承诺可能进一步压缩利润空间 [17][18][20] - 下沉市场存在短板，前置仓密度不够、供应链触达能力不足，明显落后于深耕多年的专业玩家，成为制约份额进一步提升的核心瓶颈 [14][19] - 部分价格敏感用户可能因补贴退场而流失 [21] 阶段性成果与未来展望 - 淘宝闪购已站稳2025年8月官方披露的3亿月活买家、日均订单峰值1.2亿单的扎实体量 [7] - 效率优化已取得阶段性成果，单位经济效益持续改善，2025年10月以来，闪购单均亏损较七、八月份减少了一半 [16] - 截至2025年8月，平台日均活跃骑手已超200万，较同年4月增长了3倍 [14] - 截至2025年10月31日，约3500个天猫品牌已将线下门店接入即时零售 [26]