估值与财务表现 - 英伟达股票估值具有吸引力 其基于2027财年（截至2027年1月）分析师预期的远期市盈率为24.5倍 市盈增长比率低于0.7倍（通常低于1被视为低估）[1][2] - 公司上季度营收同比增长62% 达到570亿美元 这相比2023财年第三季度59亿美元的营收增长了近十倍[2] - 公司当前股价为183.38美元 市值达4.3万亿美元 毛利率为70.05%[4][5] 技术与市场地位 - 英伟达是当前人工智能基础设施热潮的核心驱动力 其图形处理器是训练大语言模型的首选芯片 主要得益于其CUDA软件平台[3] - 公司在网络领域也建立了强大地位 其以NVLink互连系统为主导的数据中心网络业务上季度营收暴增162% 达到82亿美元[3] - 尽管定制化AI专用集成电路的竞争加剧 但专用集成电路针对特定任务硬连线 缺乏图形处理器的适应性 而图形处理器可在快速变化的技术环境中重新编程[5] 增长战略与竞争布局 - 公司近期通过收购开源平台Slurm的制造商SchedMD扩大了其软件护城河 此举有助于优化其芯片在超大规模数据中心中的使用调度[6] - 除了Alphabet的张量处理单元 大多数AI专用集成电路更适合技术需求较低的人工智能推理 英伟达已达成协议 引进Groq的人才并授权其专为推理设计的芯片技术 未来计划将该技术融入其CUDA架构 以加强在推理领域的地位[6] - 市场对人工智能基础设施的需求未见减弱迹象 结合具有吸引力的股价和宽阔的护城河 公司有望在2026年及以后持续成为人工智能领域的主要赢家[7]