市场表现与驱动因素 - 22日早盘，受光模块CPO板块业绩预期驱动，创业板人工智能板块继续上扬逾1% [1][5] - 个股方面，天孚通信大涨6%，中际旭创涨超2%，新易盛涨超1% [1][5] - AI应用板块表现活跃，深信服领涨7%，中文在线、蓝色光标等多股跟涨超2% [1][5] - 热门ETF方面，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）场内继续上涨2.27%，实时成交超1.5亿元，资金近五日加仓逾10亿元 [1][5] 关键公司业绩与前景 - 天孚通信发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为18.81亿元-21.50亿元，比上年同期增长40.00%-60.00% [1][5] - 业绩增长主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本增效 [1][5] 机构观点与行业分析 - 天风证券表示，市场进入业绩预告披露期，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长 [2][6] - 天风证券指出，海外算力产业链高景气度依旧，相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气，持续看好光模块等海外算力产业链投资机会 [2][6] - 兴业证券指出，自去年11月以来高景气的上游算力硬件（通信、半导体等）属于盈利预测上修较多的科技行业之一，表明基本面可能具备积极支撑 [2][6] - 兴业证券认为，通信行业是开年行情以来涨幅偏低的AI硬件领域行业之一，“盈利上修”与“涨幅偏低”的组合意味着该板块在业绩披露期有望吸引关注基本面的资金流入 [2][6] 投资产品与赛道布局 - 创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）一键布局“算力+AI应用”，更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利 [2][7] - 从赛道看，创业板人工智能ETF约六成仓位布局算力（光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [2][7]