文章核心观点 - 近期半导体板块表现活跃，CPU涨价成为核心催化因素，在AI产业浪潮持续推进、供需格局持续优化的背景下，CPU赛道成长逻辑愈发清晰 [1] 上涨核心逻辑：供需紧张与AI驱动 - CPU板块上涨的直接导火索是产品涨价预期，目前Intel第四代、第五代CPU存在严重缺货问题，核心原因在于订单错配导致市场需求与产能供给出现阶段性失衡 [2] - 第六代CPU由于客户适配进程较慢、性价比考量等因素，短期内难以完成大规模替代，进一步加剧了供需矛盾 [2] - CPU制造周期通常需要3-6个月，产能释放存在明显滞后性，面对当前的紧缺局面，短期内供给难以快速跟进，预计CPU价格有望进一步上涨 [2] - AI大模型快速发展，CPU作为AI服务器的核心配套组件，需求迎来结构性增长 [4] - 在英伟达最新一代GB200/GB300服务器中，配置比例升级为“1拖2”，每个computer tray配备2个GPU和1个Grace CPU，CPU在AI服务器中的重要性进一步提升 [4] - 在推理侧，各大厂商为加快运算速度，纷纷加配CPU，带动CPU出货量有望实现同比大幅增长 [4] 市场规模与竞争格局 - 据BusinessResearch数据预测，2026年全球CPU处理器市场规模将达到1255.8亿美元 [8] - 竞争格局方面，据Yole数据显示，Intel占据66%以上的市场份额，主导行业格局 [8] - 尽管当前CPU市场规模相对GPU更小，但在AI产业的持续驱动下，行业增长有望超出预期，具备更高的成长弹性 [8] - 从需求端来看，2026年英伟达GPU及其他大厂ASIC出货量有望保持中高双位数增长，将直接带动配套CPU需求同步提升 [8] - AI推理侧对CPU的加配需求持续释放，成为行业增长的另一核心动力 [8] 半导体板块与相关投资产品 - 美联储降息落地为科技产业带来了流动性支持，AI在全球的产业趋势已经形成，无论是国产算力还是北美算力，都有望成为牛市中科技板块的核心主线 [9] - 国产算力为半导体板块带来新的宏大叙事和估值逻辑，同时半导体板块代表了我国工业制造的最高水平，有望成为A股优质资产重估的重要赛道 [9] - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685），单日涨跌幅可达20%，该指数聚焦于科创板上市的半导体与电子行业企业，成分股覆盖集成电路、芯片设计等领域 [9] - 科创芯片指数中网罗国产芯片龙头，其前十大权重股包括海光信息（权重10.83%）、中芯国际（权重9.01%）、澜起科技（权重8.82%）、寒武纪（权重7.93%）、中微公司（权重7.70%）等 [11] - 芯片ETF（512760）布局芯片全产业链，跟踪指数精选了半导体行业内具有较高技术含量与成长潜力的企业证券作为指数样本，覆盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节 [11]