文章核心观点 多位银行及消费金融公司高管在“数智银行家2025年会”上探讨了当前零售金融面临的挑战与未来发展方向 核心观点认为 尽管行业正经历宏观经济下行、资产质量恶化和监管收紧的阶段性困境 但通过聚焦新兴需求场景、深化科技应用、调整业务结构及回归金融本质 零售金融 特别是消费金融与财富金融 仍蕴藏巨大发展空间并将迎来更健康的发展阶段 [1][3][11][21][22] 新经营环境下零售金融的挑战 - 资产质量持续恶化：自前年起零售贷款不良问题显现 2024年小微企业贷款不良率显著上升 去年以来信用卡、个人消费贷不良率持续走高 不良回收率从以往的7%、8%降至5%、6% [3] - 面临三大核心压力：息差持续收窄压缩盈利空间 资本约束趋紧使传统规模扩张模式难以为继 金融科技加速迭代迫使业务模式与服务能力亟待革新 [7] - 周期性因素叠加：当前波动是宏观经济周期、居民债务周期与监管“钟摆效应”从松到紧剧烈转向三重叠加的结果 [11] - 共债风险是关键影响：部分银行个贷中现金贷占比偏高 逆周期下易引发共债风险 [3][9] 零售金融的未来发展趋势 (“四个新”) - 新趋势：聚焦新兴需求场景：住房按揭市场趋稳 基于情感陪伴（如智能陪伴机器人）和高端医疗（如单次用药定价达4万美金的创新药）的新兴需求正在崛起 将催生新的金融需求 [3] - 新场景：激活账户级客户价值：从依赖房地产补贴转向深度开发银行自有海量账户级客户资源 转化为商品分期、金融服务补贴的新型场景 预计2026年将迎来银行主导的新型商城爆发期 [4][5] - 新产品：场景反向定义产品：摒弃“银行定产品”的传统模式 基于新场景下的客户真实需求反向定制高度契合的产品 摆脱对消费信贷、信用卡的单一依赖 [6] - 新服务：跨界培育生态：银行将突破传统业务边界 主动参与新场景培育 借鉴欧美领先数字银行经验 通过跨界服务构建更丰富的金融生态 [6] 关键增长领域与业务方向 - 服务消费与“投资于人”：我国服务消费占比仍偏低 育儿、教育、养老等消费潜力巨大 农村地区服务消费供给存在短板 是未来市场扩容重点 [7] - 教育、医疗、养老领域潜力巨大：围绕居民全生命周期需求 这三大核心领域蕴藏巨大市场潜力 例如个人养老金缴存规模及高缴存客户正快速增长 [8] - 消费金融与财富金融是增长两翼：二者相互赋能、深度联动 消费金融对应居民终端消费需求 是维持经济增长的关键 财富金融通过提升居民财产性收入和财富预期 能有效激发消费意愿 [1][21] - 坚持场景化业务：有真实消费场景的消费贷款与供应链经营场景的小微贷款风险相对较低 风险多源于欺诈而非场景本身 未来需坚持“从场景中来 到场景中去”形成业务正向循环 [9] 科技应用与数字化转型 - AI是核心引擎：人工智能技术是撬动潜在财富管理需求的核心引擎 能将服务从理财经理的“单点服务”升级为“立体面”的覆盖 例如邮储银行手机银行11.0版本已实现财富规划、产品组合的AI精准推送 [1][15][16] - 科技投入向客群上移目标倾斜：未来科技投入不仅聚焦风控 更要着力通过科技手段解决客服、催收、定价问题 以降低投诉量、提升品牌好感度、优化体验、增强黏性 从而吸引优质客户 [1][17] - 深度拥抱AI与自动化：例如富民银行自动代码率已超60%（远超行业30%水平） 在新场景培育中将全面采用新型AI技术 [12] - 数字化风控需完善：本轮风险暴露了数字化风控的不足 许多银行缺乏宏观、中观层面的数字化建模能力 以及将宏观因子充分运用于压力测试的能力 未来不能过度迷信微观行为模型 需强化宏观周期研判 [17] 机构战略调整与应对举措 - 调整零售业务比重：有银行将零售业务比重从过往高位调整至中等发展规模 制定了“223”业务分布策略 计划抓住产业数字化机遇创造零售新场景 预计明后年迎来新一轮高增长 [12] - 稳杠杆调结构：通过主动授信业务挖掘消费信贷潜力 依托大模型开展批量预授信 精细化挖掘客户需求 例如某银行主动授信业务推行两年余额超3500亿 不良率控制在1%以内 [14][15] - 财富管理向“中药铺模式”转型：从“客户有需求才提供产品”的“药店模式” 转向先洞察客户需求再量身定制方案的“中药铺模式” [1][15] - 行业出清与重塑：当前行业需经历“出清期” 出清共债风险高的客户以及小型或定价在年化24%以上的助贷机构 之后需回归促进真实消费的本质 升级自身定位、风控与组织逻辑 [11] 行业竞争格局与未来图景 - 技术投入差距与平权：不同规模金融机构技术投入差距巨大 但人工智能带来的技术平权趋势让各类机构都能运用基础工具 中小机构可在细分领域形成自身侧重与优势 [19] - 大行持续加大科技投入：例如邮储银行每年将营收的3%投入科技领域 以驱动业务发展 [20] - 消费金融公司聚焦细分领域：虽然综合能力不及大行 但在细分领域具备一定优势与信心 未来将聚焦层次更高的客群 [21] - 未来消费金融特征：规模体量更小、科技含量更高、风险认识更到位、服务质量更好 经过本轮调整 行业未来会发展得更好 [21] - 警惕规模情结：尽管我国人均GDP、人均可支配收入保持约5%、6%的增长 但行业若规划增速远超此水平则显冒进 需坚持理性增长以规避周期性风险反复 [22]